European dairy, pork producers wary of Chinese retaliation for EV tariffs
By Casey Hall, Lucy Craymer and Mei Mei Chu
SHANGHAI/WELLINGTON, June 13 (Reuters) -Global food companies from dairy producers to pork exporters are on high alert for potential retaliatory tariffs from China following the European Union's decision on Wednesday to impose anti-subsidy duties on Chinese-made EVs.
China's state media have reported that domestic companies are preparing to request investigations into some EU dairy and pork imports over anti-subsidy or anti-dumping concerns, moves that could result in lengthy trade suspensions.
"If you have additional trade barriers it could cause ... reshuffling of global markets," Kimberly Crewther, executive director of representative body Dairy Companies Association of New Zealand.
New Zealand is the world's largest exporter of dairy products and is also a production base for foreign companies including French dairy producer Danone DANO.PA.
"We always prefer to see situations where trade is stable and certain ... Markets don’t like uncertainty," Crewther added.
The EU was China's second-largest source of dairy products with at least 36% of the total value of imports in 2023, only behind New Zealand, according to China customs data. Australia was the No.3 exporter.
While it remains unclear which products China could target for retaliation, whey powder, cream and fresh milk were the top export items in the EU's 1.7 billion euros ($1.8 billion) worth of dairy exports to China last year, according to data from the European Commission's Directorate-General for Agriculture and Rural Development, which cited Eurostat.
Countries including the Netherlands, France, Germany, Ireland and Denmark have the largest dairy industry exposure to the Chinese market.
The Netherlands, Denmark and France are also major suppliers of pork, though Spain was China's top supplier last year, making up nearly 23% of China's total pork imports, followed by Brazil and the United States.
Cristina Alvarado, data and insights commercial manager at New Zealand's Exchange, said Chinese tariffs or trade barriers against EU dairy could help New Zealand grow its market share even further.
Major New Zealand producers Fonterra FCG.NZ and A2 ATM.NZ are already doing a roaring trade with China, and both Australia and New Zealand have free trade agreements with China that make their imports duty free.
China imported $848 million worth of dairy products from Australia last year, according to China's customs data. Its dairy imports from New Zealand reached $5.52 billion in 2023, nearly half the total value of its dairy imports.
OPEN TRADE
As trade tensions between the bloc and China intensify, some European officials have warned against imposing import duties on food products.
EU Agriculture Commissioner Janusz Wojciechowski told Reuters during his visit to China in late April that it was his intention to "avoid as much as possible, that agriculture pays the cost of the problems in other sectors."
"The European Union position is that the open trade of food is a very important instrument to ensure food security at the global level," he added.
China has historically held a different position with food products often the target of retaliatory tariffs levied as part of previous trade spats.
In January, brandy was targeted in a probe instigated by Beijing in a move perceived as retaliation for France's support of the EU investigation into Chinese-made EVs.
China also passed a law in April to strengthen its ability to hit back should the United States or EU impose tariffs on exports from the worlds' No.2 economy.
Australian wine and barley were targeted in an anti-dumping investigation Beijing instigated following calls from Australia for an independent enquiry into the origins of the COVID-19 virus in 2020. China only recently lifted those prohibitive tariffs.
Beijing also targeted Australian beef and lobsters following separate investigations.
($1 = 1.6292 New Zealand dollars)
Top pork exporters to China https://reut.rs/3Xqe6PL
Top dairy exporters to China in 2023 https://reut.rs/4ehmA1r
Reporting by Casey Hall in Shanghai, Mei Mei Chu in Beijing and Lucy Craymer in Wellington; Editing by Miyoung Kim
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
