Euro zone yields dip ahead of data-packed Jackson Hole week
Updates at 1450 GMT
By Yoruk Bahceli
Aug 16 (Reuters) -Euro zone bond yields edged lower on Friday following a U.S. data-driven jump a day earlier, with investors bracing for a week packed with economic data and a meeting of top central bankers in Jackson Hole.
Germany's 10-year yield DE10YT=RR, the benchmark for the bloc, was down 1.5 basis points at 2.25%. That followed a jump of nearly 9 bps on Thursday on the back of strong U.S. data that boosted confidence in the world's largest economy. Bond yields move inversely to prices.
Weaker-than expected U.S. jobs data earlier in August had fanned worries about a potential U.S. recession, sending bond yields tumbling as traders bet on steeper U.S. Federal Reserve rate cuts.
But yields have rebounded on better-than-expected data in recent days, with investors reducing their bets on a 50 bps Fed rate cut in September.
Despite big intraday moves, the German 10-year yield was set to end the week just two basis points higher, and down just 4 bps so far in August, highlighting the extent of price swings.
Next week investors will scrutinise business activity data for further clues on the extent to which euro zone growth is faltering, and also second quarter negotiated wage growth data that the European Central Bank will look at before its September rate decision.
Central bankers from around the globe will gather in Jackson Hole from Thursday for the Fed's annual conference. Fed chair Jerome Powell's messaging on the bank's September move will be in particular focus.
"Bond markets are facing a reality check as major central bankers are about to give their interpretation of recent data and events, which has led to a profound re-pricing of central bank expectations," said Christoph Rieger, head of rates and credit research at Commerzbank.
On Friday, traders were betting on a more than 95% chance of a 25-bp ECB rate cut in September and around 65 bps of cuts by year-end.
That means they are fully pricing in a second and a third rate cut this year, and see around a 60% chance of the ECB's easing cycle, which started in June, extending to a fourth cut.
As recently as mid-July, traders had not been fully convinced of a third cut this year.
Italy's 10-year yield IT10YT=RR was down 1 bp at 3.63%, with the closely-watched risk premium, or spread, it pays over the German equivalent at 138 bps, near two-week lows. DE10IT10=RR
The spread widened as far as 154 bps earlier this month, but has dropped back as other riskier assets like equities and corporate bonds recovered from their sharp selloff in early August.
Reporting by Yoruk Bahceli; Editing by Kirsten Donovan and Emelia Sithole-Matarise
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
