Euro zone business growth stalls in July, PMIs show
Adds detail of surveys in paragraphs 4-9, 16, analyst comment in paragraphs 3, 14-15
By Jonathan Cable
LONDON, July 24 (Reuters) -Growth in euro zone business activity stalled this month as a tepid expansion in the bloc's dominant services industry failed to offset a deeper downturn among manufacturers, a survey showed on Wednesday.
HCOB's preliminary composite Purchasing Managers' Index, compiled by S&P Global, dropped to 50.1 this month from June's 50.9, barely above the 50 mark separating growth from contraction and defying expectations in a Reuters poll for an uptick to 51.1.
"The euro zone's flash July PMIs corroborate the message sent by other leading indicators that the recovery is faltering. If leading indicators continue to underwhelm, this may result in a downgrade to our GDP growth forecasts," said Rory Fennessy at Oxford Economics.
The bloc's economy will average 0.7% growth this year and 1.4% next, according to aReuters poll earlier this month. The region's No. 1 economy, Germany, will expand a meagre 0.2% this year and 1.2% in 2025, the poll showed.
Those German numbers could also be revised down as business activity there unexpectedly contracted this month, dragged down by a steep and dramatic fall in manufacturing output, its PMI indicated.
However, German consumer sentiment is set to recover significantly as households' income expectations hit their highest point in over two years due to slightly lower inflation and noticeable wage increases, a survey published jointly by GfK and the Nuremberg Institute for Market Decisions showed.
Gearing up to host the Olympic Games from July 26, France's dominant services industry received a boost although the country's manufacturing sector weakened further.
Outside of the euro zone, British business activity picked up this month, bolstered by the fastest manufacturing growth in two years and the strongest inflow of new orders since April 2023.
The figures may cheer Prime Minister Keir Starmer's new government - which is targeting faster growth to allow higher public spending - and the Bank of England, as inflation pressures fell to their lowest in more than three years.
OPTIMISM FELL
Expectations about the coming year in the euro zonewaned again, suggesting business managers do not expect an imminent turnaround. The composite future output index registered a six-month low of 60.0 compared to June's 60.8.
A PMI covering the common currency area'sservices sector fell to 51.9 this month from 52.8 versus a poll prediction for an increase to 53.0.
Services firms faced a steeper increase in input costs this month but raised their prices charged at a shallower rate. The output prices index eased to 53.2 from 53.5.
That could be welcomed by policymakers at the European Central Bank who left interest rates on hold last week, having lowered them in June, but said September's decision was "wide open".
"The (PMI) survey offers little further clarity on the ECB's move in September, with the combination of a weakening economy and still high price pressures offering some support for both the hawks and the doves on the ECB's Governing Council," said Franziska Palmas at Capital Economics.
"On balance though, we still think a cut in September is more likely."
The ECB will cut its deposit rate twice more this year, in September and December, according to a strong majority of economists in the Reuters poll.
The euro zonemanufacturing PMI dipped to a seven-month low of 45.6 from June's 45.8. An index measuring output dropped to 45.3 from 46.1.
With demand falling at its fastest pace this year, the bloc'sfactories reduced headcount at the sharpest rate since December. The employment index fell to 46.8 from 47.5.
Reporting by Jonathan Cable
Editing by Christina Fincher and Toby Chopra
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
