Equities tumble to multi-year lows as US recession risk sparks sell-off
Taiwan down 8%, worst day since May 2021
S.Korean shares down 8%, circuit breaker triggered
MSCI EM Asia equities gauge at three-month low
Malaysian ringgit up 2.3%, highest since April 2023
Updates as of 0525 GMT
By Sameer Manekar
Aug 5 (Reuters) -Asian equities plunged to multi-year lows on Monday as investors rushed out of risky assets and into safe-haven bonds on fears the Federal Reserve's protracted fight against inflation may have tipped the United States into a recession.
Bleak U.S. economic data last week triggered worries about whether the U.S. Federal Reserve will be able to engineer a soft landing for the world's largest economy, and if more aggressive rate cuts would be needed to stave off a slowdown. FEDWATCH
Coupled with rising tensions in the Middle East and worries over tech earnings, the ongoing sell-off in equities amplified with tech-heavy benchmarks like Taiwan .TWII and South Korea .KS11 plunging around 8% each.
Taiwan stocks are now down around 18% since their all-time high in mid-July but were still up more than 11% since the start of the year. South Korean shares, which ended last week marginally in the black over the year, are now 6% in the red territory.
"What we are looking at now is a situation where the market is viewing what's going on in the U.S. macro economy as ticking the recession box," Robert Carnell, regional head of research, Asia-Pacific at ING, said.
"It's all flicked from being inflation falling fast enough and the Fed easing in September, to the economy is perhaps hurtling off the rails and the Fed not going to be able to do enough to stop that from getting worse."
MSCI's broadest gauge of Asia-Pacific equities outside of Japan .MIAPJ0000PUS fell 3% to mark its worst day since mid-June 2022.
An index of Asian emerging markets equities .MIMS00000PUS, in which Taiwan holds nearly a quarter of weightage, lost 3% to hit an over three-month low.
Yields on the regional bonds eased sharply, with those on the 10-year notes in India IN10YT=RR falling to its lowest level since March 2022. Yields in Indonesia ID10YT=RR also slipped to their lowest since mid-May.
In Southeast Asia, the Singaporean benchmark .STI declined as much as 3.6% to mark its worst day in more than two years, while stocks in Indonesia .JKSE, Thailand .SETI and the Philippines .PSI lost between 2% and 3%.
Currencies in the region leapt higher as the dollar =USD weakened on rising bets of deeper rate cuts by the Fed.
The Malaysian ringgit MYR= soared 2.3% to its highest since late April last year, marking its best day since January 2016, while the usually tepid Singapore dollar SGD= jumped 0.4% to trade at its highest level this year so far.
Regarding the ringgit, analysts at Maybank wrote "there is more positive idiosyncratic optimism towards the MYR amid the government reforms, better than expected growth and more foreign investor interest".
The Indonesian rupiah IDR= advanced 0.4% to a nearly three-week high while the stocks .JKSE shed 2%, largely unchanged from earlier in the day after data showed annual economic growth held just above 5% in the June quarter.
Elsewhere, the Philippine peso PHP= and Thai baht THB=TH added around 0.4% each, while the Indian rupee INR=IN was slightly lower. China's yuan CNY=CFXS jumped as much as 0.8% to highest level since the start of the year.
HIGHLIGHTS:
** Tokyo's Nikkei share average .N225 falls 10.01%
** Korea exchange triggers circuit breakers on KOSPI .KS11 after index falls 8%
** Philippine c.bank says rates can stay steady; open for cut when price pressures ease
** Mexican peso MXN= down 4.5%, lowest level since Oct 2022
Asia stock indexes and currencies as at 0525 GMT | ||||||
COUNTRY | FX RIC | FX DAILY % | FX YTD % | INDEX | STOCKS DAILY % | STOCKS YTD % |
Japan | JPY= | +2.39 | -1.44 | .N225 | -9.27 | -2.79 |
China | CNY=CFXS | +0.50 | -0.51 | .SSEC | -0.49 | -2.82 |
India | INR=IN | -0.07 | -0.72 | .NSEI | -2.01 | 11.46 |
Indonesia | IDR= | +0.35 | -4.60 | .JKSE | -1.99 | -1.52 |
Malaysia | MYR= | +2.16 | +4.32 | .KLSE | -2.75 | 7.70 |
Philippines | PHP= | +0.40 | -4.01 | .PSI | -2.98 | -0.65 |
S.Korea | KRW=KFTC | -0.07 | -5.08 | .KS11 | -8.09 | -7.36 |
Singapore | SGD= | +0.40 | -0.17 | .STI | -3.58 | 0.62 |
Taiwan | TWD=TP | +0.31 | -6.05 | .TWII | -8.11 | 10.89 |
Thailand | THB=TH | +0.50 | -2.68 | .SETI | -1.99 | -9.11 |
Graphic: World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Asian stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Reporting by Sameer Manekar in Bengaluru
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
