Health insurer Elevance beats profit estimates on lower medical costs
Adds revenue details from Carelon in paragraphs 2 and 6, analyst comment in paragraph 5
By Sriparna Roy and Puyaan Singh
July 17 (Reuters) -Elevance Health ELV.N beat Wall Street estimates for quarterly profit on Wednesday as the health insurer spent less than expected on covering themedical costs of its members.
Strength in itshealth services unit Carelon, higher premiums and membership growth in its Obamacare and commercial health plans helped results in the second quarter, partially offsetting a drop in memberships for Medicaid plans.
Unlike rivals such as UnitedHealth UNH.N and Humana HUM.N, Elevance has a lower exposure to government-backed Medicare Advantage (MA) plans for people aged 65 and older, where medical costs have been elevated as older adults seek procedures that were delayed during the pandemic.
For the second quarter, Elevance's medical loss ratio - the percentage of premiums spent on medical care - was 86.3%, slightly lower than the 86.4% reported last year and the 86.42% that analysts were expecting according to LSEG data.
The company's medical costs support a high but stable backdrop for demand for healthcare services, consistent withrival UnitedHealth's UNH.N earnings on Tuesday, said Bernstein analyst Lance Wilkes.
Carelon, under which Elevance operates its pharmacy benefit management unit, reported a nearly 10% rise in revenue to $13.3 billion, helped by demand for its medical benefit and behavioral health management services, as well as the acquisition of Paragon Healthcare in the first quarter.
Memberships for government-backed Medicaid insurance plans that help cover medical care costs for people with limited income fell 23.2% to 9.03 million, Elevance said.
A decrease in the number of people eligible for its Medicaid plans this year due to the end of pandemic-era policy has led to a shift in membership to sicker patients who need more medical care, the companysaid at an industry conference last month.
For the second quarter, it reported an adjusted profit of $10.12 per share, compared with estimates of $10.01.
Reporting by Puyaan Singh and Sriparna Roy in Bengaluru; Editing by Devika Syamnath
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
