ECB policymakers back more rate cuts as inflation heads back to goal
Combines comments by Villeroy, Simkus; ECB surveys, material from sources
FRANKFURT, July 19 (Reuters) -Two European Central Bank policymakers on Friday backed further interest rate cuts, expressing greater confidence that inflation was heading to the ECB's goal next year.
The ECB held rates steady on Thursday and its president, Christine Lagarde, said its next decision on Sept. 12 was "wide open" -- stopping well short of declaring victory over the bout of high inflation that followed the COVID-19 pandemic.
However, French governor Francois Villeroy de Galhau and his Lithuanian colleague Gediminas Simkus were more explicit on Friday, backing market expectations for two more rate cuts this year, in September and December.
"Market expectations for the path of interest rates seem rather reasonable to me at the moment," Villeroy said in an interview on French radio BFM Business.
Simkus went further, telling a press briefing in Vilnius that rates would "keep getting lower, and quite significantly" to the tune of one percentage point per year.
This is line with money-markets pricing for the rate that the ECB pays on bank deposits to fall from 3.75% currently to 2.5% by the end of next year.
Both governors have long been clamouring for more rate reductions but sources have told Reuters that even some of the more hawkish policymakers were open to a cut in September, provided incoming data confirmed ongoing disinflation.
Simkus and Villeroy stood by the ECB's forecast, published last month, that inflation in the euro zone would fall from 2.5% currently to the 2% target in the second half of next year.
"I'm even going to say this morning that, barring any shocks, this is more than a forecast, it's a commitment," Villeroy said.
Policymakers will have been comforted by ECB surveys showing that companies were expecting only moderate price hikes and economists were forecasting continuously slowing inflation.
"Contacts reported moderate price growth overall and expected this to continue in the following quarter, with price growth still stronger in services than in industry," the ECB said after surveying 62 large companies in the euro area.
Finnish central bank governor Olli Rehn even worried about a prolonged industrial downturn that continues even after the end of a spike in energy prices that followed Russia's invasion of Ukraine.
"If industry and investments in the euro area do not start to recover soon and growth depends on services, then even the predicted pick-up in productivity growth may be at stake," he said in a blog post. "We must also take into account the possibility that the slowdown in industrial production is not as temporary and cyclical as has been assumed."
Reporting by Mathieu Rosemain in Paris, Andrius Sytas in Vilnius and Balazs Koranyi in Frankfurt; Writing by Francesco Canepa in Frankfurt; Editing by Dominique Vidalon, Christina Fincher and Susan Fenton
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
