ECB may need to cut rates again in Sept, Rehn says
Adds quotes in paragraphs 4, 7 and 9, interest rate and growth outlook in 5, 6 and 10
NEW YORK, Aug 19 (Reuters) -The European Central Bank may need to cut interest rates again in September given persistent economic weakness, Finnish central bank chief Olli Rehn said on Monday.
The ECB was among the first major central banks in the world to cut interest rates in June, partially reversing a record string of hikes, but held rates steady in July and gave no firm signals about its upcoming Sept. 12 meeting.
With more and more data coming in about prices and the health of the economy, Rehn has become one the first on the ECB's 26-member Governing Council to offer a view on the appropriate course ahead.
"The recent increase in negative growth risks in the euro area has reinforced the case for a rate cut at the next ECB monetary policy meeting in September, provided that disinflation is indeed on track," Rehn said in a speech to the European American Chamber of Commerce in New York.
Markets see a 90% chance of a 25 bps cut in the deposit rate to 3.5% in September and see at least one more move before the end of the year.
Rehn argued that the long expected pick up in the euro zone's economy was not a given and policymakers should be prepared for different outcomes.
"The bad news relates to the growth outlook: there are no clear signs of a pick-up in the manufacturing sector," Rehn said. "We must also consider that the slowdown in industrial production may not be as temporary as assumed."
Rehn was more sanguine about inflation but did warn that getting price growth back to the ECB's 2% target was not straightforward.
"The road ahead to the ECB's 2% medium-term goal is still likely to be bumpy this year," Rehn added.
Still, even if there were still risks to price growth, the ECB has made considerable progress, Rehn argued.
Reporting by Michael Derby, writing by Balazs Koranyi, editing by Chris Reese and Sandra Maler
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
