Dutch recruiter Randstad lags profit forecast in tough hiring market
Adds Q2 forecast in paragraph 8, analyst comment in paragraph 9
By Shivani Tanna
April 23 (Reuters) -Randstad RAND.AS reported a bigger-than-expected drop in first-quarter core earnings on Tuesday, sending shares in the world's biggest employment agency down about 6%.
Recruiters have been flagging tough hiring conditions in recent quarters, as workers prefer to avoid the risk of switching jobs and employers offer smaller salary hikes amid market uncertainty.
The Dutch group reported a 33% fall in quarterly underlying earnings before interest, tax and amortisation (EBITA) to 177 million euros ($188.5 million), below the 181 million expected by analysts in a company-provided poll.
"Our core markets in North America and Northern Europe - so Netherlands, Germany and the likes - have been very, very challenging," CEO Sander van't Noordende told Reuters in an interview.
The highest inflation for decades and the impact of the war in Ukraine have forced companies across Europe into layoffs or hiring freezes.
Randstad shares were down 6.2% at 0831 GMT, as it joined British peers Hays HAYS.L, Robert Walters RWA.L and PageGroup PAGE.L in reporting a rough start to 2024.
It has seen similar activity levels in April as those in the first quarter, while the impact of inflation has normalised, van't Noordende said.
Randstad expects second-quarter operating costs to be modestly higher and gross margin to be broadly in line with the previous quarter.
Subdued activity levels suggest a 7% organic revenue drop in the second quarter if the trend persists, which is below a consensus for a 5.2% decline, Jefferies said in a note.
Randstad's revenue fell 8% organically to 5.94 billion euros in the first quarter.
It reported a 15% revenue drop in North America, the weakest amongst all of its geographies.
"North America, which is about half of Randstad's digital business, has been under pressure," the CEO said. The region is focused on technology, financial services and life sciences, which have not been hiring as many people, he added.
Business was better in southern Europe, Latin America and Asia-Pacific, van't Noordende said.
($1 = 0.9388 euros)
Reporting by Shivani Tanna in Bengaluru; editing by Milla Nissi, Jason Neely and David Evans
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
