Dollar slips against yen ahead of Powell's speech
Yen climbs on Ueda's comments
Dollar slips ahead of Powell speech
Euro, pound hover near 13-month high
Updated at 1144 GMT
By Ankur Banerjee and Sruthi Shankar
Aug 23 (Reuters) -The dollar slipped against the yen on Friday as traders geared up for Federal Reserve Chair Jerome Powell's speech at the Jackson Hole summit and weighed the prospects of the Bank of Japan continuing to raise interest rates.
Central bankers will be key in setting the tone for financial markets over the coming days as a gathering of the world's most influential monetary policymakers gets under way in Jackson Hole, Wyoming.
Japan's yen JPY=EBS rose 0.2% to 146.03 per dollar, having firmed as much as 0.7% to 145.29 earlier in the session, after BOJ Governor Kazuo Ueda reaffirmed his resolve to raise rates if inflation stayed on course to sustainably hit the 2% target.
"His (Ueda) comments suggest that market turbulence won't deter the BOJ from considering more rate hikes in the future even if the next move isn't imminent," said Vasu Menon, managing director of investment strategy at OCBC.
"As long as the move in the dollar-yen is orderly and gradual, this should not rattle global markets as much as it did earlier this month."
Speaking at parliament, where he was summoned to explain the BOJ's decision to raise rates in July, Ueda however warned that markets remained jittery and may affect the central bank's inflation forecasts.
The rate hike from the BOJ sparked a massive unwind of carry trades funded by the yen, and that, coupled with worries of a U.S. recession, triggered a global selloff in early August. However, most markets have recovered since then.
The dollar index =USD, which measures the greenback versus six major peers, was a touch softer at 101.41 and remained close to the 2024 low of 100.92 it hit on Wednesday. The index is headed for fifth straight week of losses.
EYES ON JACKSON HOLE
Powell is due to speak at the Kansas City Fed's annual Jackson Hole research conference at 10 a.m. EDT (1400 GMT) and traders will tune in to gauge by how much U.S. borrowing costs could go lower in the near term.
Markets are now pricing in a 74% chance of the Fed cutting rates by 25 basis points (bps) at its September meeting, the CME FedWatch tool showed, with traders backing away from bets on a big 50 bps cut.
Overall, they see 100 bps of cuts over the next three meetings, although some analysts think markets are being far too aggressive and could be disappointed if Powell is cautious.
"I wouldn't expect Powell to even allude to a 25 bps cut versus 50 in terms of what might come in September," said Orla Garvey, senior fixed income portfolio manager at Federated Hermes.
"But if he's perceived as being dovish, that is very supportive for the broader markets and could lead to more curve steepening in the U.S. because the data has been losing momentum for quite a while now and it hasn't been acknowledged by the market and the Fed."
The euro EUR=EBS was nearly flat at $1.1117, not far from the 13-month high it touched on Wednesday, while sterling GBP=D3 rose 0.3% to $1.31295, a 13-month high. The currency was just shy of touching levels last seen in April 2022.
Aiding the move was a survey that showed British consumer confidence held at an almost three-year high in August, adding to positive signals in the wider economy.
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Reporting by Ankur Banerjee in Singapore and Sruthi Shankar in Bengaluru; Editing by Christian Schmollinger, Shri Navaratnam, Kim Coghill, William Maclean
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.