Dollar sees safe-haven gains; sliding yen stays on intervention watch
By Rae Wee
SINGAPORE, July 15 (Reuters) -The dollar rose on safety bids on Monday in the wake of the attempted assassination of former U.S. President Donald Trump, which in turn left the yen struggling to stay afloat despite Tokyo's suspected intervention efforts.
Trading was thinned in Asia with Japan out for a holiday, though news of the Trump shooting dominated the cautious market mood and had investors narrowing the odds of a Trump victory come November's U.S. elections.
The attempted assassination probably enhances Trump's "reputation for strength", said Jack Ablin, chief investment officer at Cresset Capital. "The spectre of political violence introduces a whole new level of potential instability."
"It's uncertainty and volatility, and of course markets don't like that. It's not an environment anyone wants to see," he said.
The dollar was broadly on the front foot in early trade, pushing the euro EUR=EBS down 0.23% to $1.0885 and sterling GBP=D3 0.17% lower to $1.2968.
The risk-sensitive Australian dollar AUD=D3 fell 0.18% to $0.6771, while the New Zealand dollar NZD=D3 slid 0.35% to $0.6097.
"The market reaction function to a Trump presidency has been characterised by a stronger U.S. dollar and a steepening of the U.S. Treasuries curve, so we might observe some of that this coming week if his election odds are assessed to have further improved following this incident," said Rong Ren Goh, a portfolio manager at Eastspring Investments.
Against a basket of currencies, the greenback =USD was little changed at 104.28.
Cash U.S. Treasuries were untraded in Asia on Monday owing to the Japan holiday, but 10-year Treasury futures TYc1 edged lower, indicating yields will rise when cash trading begins later in the day. Bond yields move inversely to prices.
Under a Trump presidency, market analysts expect a more hawkish trade policy, less regulation and looser climate change regulations.
Investors also expect an extension of corporate and personal tax cuts expiring next year, fuelling concerns about rising budget deficits under Trump.
INTERVENTION WATCH
Elsewhere in Asia, the yen also remained on traders' radars after Tokyo was thought to have intervened in the market to prop up the battered Japanese currency last week.
Against the dollar, the yen JPY=EBS was last 0.3% lower at 158.36, having strengthened to a roughly one-month high of 157.30 per dollar on Friday.
Bank of Japan data suggested on Friday that authorities may have spent up to 3.57 trillion yen ($22.4 billion) on Thursday in the most recent intervention bout this year.
The Ministry of Finance (MOF) has so far remained mum on whether or not it was behind the yen's sudden and steep strengthening, only repeating authorities' readiness to take action as needed in the foreign exchange market.
Analysts said Monday's holiday in Japan could make for ideal conditions for authorities to strike again given thin liquidity, similar to that of the April-May rounds of intervention.
"The confirmed FX intervention undertaken by the MOF in April and May proved that policymakers are prepared to be canny about choosing the timing of their moves," said Jane Foley, head of FX strategy at Rabobank.
"In order to make more 'bang for their buck', FX intervention in quiet conditions or after the release of softer U.S. economic data seems like a sensible move.
"The intervention that was carried out this spring, indicated that the MOF is very prepared to act outside normal Tokyo trading hours."
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Reporting by Rae Wee, Vidya Ranganathan and Suzanne McGee; Editing by Stephen Coates
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
