Dollar loses ground against euro as inflation data shows cooling
Updates as of 10:20 a.m. ET
By Laura Matthews and Sruthi Shankar
Aug 14 (Reuters) -The dollar lost ground against its major peers on Wednesday, helping the euro to an eight-month peak, as the U.S.consumer price index showed inflation is subsiding, reinforcing expectations that Federal Reserve interest rate cuts are near.
U.S. CPI rose moderately in July and the annual increase in inflation slowed to below 3% for the first time since early 2021, adding to expectations for a rate cut next month, though likely less aggressive than markets hoped for.
The report adds to the mild increase in producer prices in July in suggesting that inflation is on a downward trend. This should give the Fed room to focus more on the labor market amid growing concerns of a sharp slowdown.
"Today's CPI is supportive with the Fed getting to its 2.8% PCE target, which it has for the end of this year. It supports a cut in September, but one where it's potentially more moderate than what the market had thought over the course of the last week," said Marvin Loh, senior global macro strategist, State Street.
"I think we've got a weaker dollar trend, because the dollar is still overweight when it comes to investor positioning."
The euro EUR= rose 0.4% against the greenback to $1.1031, surpassing the high hit during the market turmoil last week and was trading at its strongest level since Jan. 2. The dollar index =USD fell 0.2% to 102.4.
Traders had been widely expecting a rate cut in September before the producer price data, and ramped up bets for a super-sized 50 basis-point cut after the release to 56% from 53% a day earlier, according to CME Group's FedWatch Tool.
STERLING DIPS, KIWI SLIDES
Sterling GBP=D3 failed to gain on the weaker dollar and was last down 0.02% at $1.2854 after data showed the rise in British consumer price inflation was smaller than expected in July as services prices - closely watched by the Bank of England - rose less rapidly.
The pound did soften on the euro, however, which was up 0.4% at 85.84 pence EURGBP=D3. Financial markets priced in a 44% chance of a quarter-point BoE rate cut in September, up from 36% before the data was released.
The kiwi NZD=D3 was last down 0.91% at 0.6022, after the Reserve Bank of New Zealand reduced the cash rate by a quarter point, its first easing since early 2020 and coming a year earlier than its own projections.
Meanwhile, Japanese Prime Minister Fumio Kishida's decision to not run for reelection in his party's leadership race next month had little effect on markets, analysts said.
The yen JPY=EBS was last trading at 146.7 against the dollar.
"Evidence continues to accumulate that elevated inflation is behind us, setting the stage for aggressive monetary easing across the globe over the next year," said Matt Weller, head of market research at StoneX. "EUR/USD on track for its highest close of the year and the U.S. Dollar Index breaking down, the greenback may remain under pressure from here."
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
New Zealand joins the rate cut club https://reut.rs/3WJ385Q
Reporting by Laura Matthews in New York and Kevin Buckland in Tokyo and Sruthi Shankar in Bengaluru; Editing by Kim Coghill, Ana Nicolaci da Costa, Emelia Sithole-Matarise and Jonathan Oatis
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
