Discounter Action sees sales surge thanks to budget shoppers
Action net sales up 21% in Q1, like-for-like sales up 9.8%
Narrow range, high volume helps Action get low prices
Action aims to be as big as Aldi, Lidl, IKEA - 3i CEO
Adds 3i CEO quotes in paragraphs 5-7, Romania and Switzerland plans in paragraph 8
By Helen Reid
LONDON, May 9 (Reuters) -European discount retailer Action delivered sales growth of 21% in the first quarter, the chain's private equity owner 3i III.L said on Thursday, as the company expands its store network and attracts more people shopping on a budget.
Action has been a beneficiary as inflation in Europe reduced consumers' spending power, driving them to trade down from more expensive supermarkets to find cheaper alternatives for everything from laundry detergent to dog treats.
Action stores sell branded food,soft drinks and household items, toys, kitchenware, and decorations, and it says two-thirds of its products cost less than 2 euros ($2.15).
The retailer sources from stocklot traders, importers, manufacturers, and big consumer brands, and only one-third of its product offering is fixed - which it says draws shoppers in to "treasure hunt".
"More and more people come to the stores over time because of, a) the pricing, but also b), the surprise," 3i CEO Simon Borrows told Reuters in an interview, adding that the group aims for Action to grow as big as Aldi, Lidl, or IKEA.
Action can keep prices low as it sells a smaller range of items - around 6,000 "stock keeping units", or SKUs, used to identify individual products, compared with 30,000 at a typical supermarket, Borrows said.
"We will buy enormous quantities in our SKUs, far bigger than they would buy, and we're able to achieve pricing commensurate with that," he said.
Action has stores in 12 European countries, having opened its first store in Portugal in February after adding 303 new stores overall last year. Its largest store network is in France, with Germany and the Netherlands also core markets, and it plans to open in Romania and Switzerland next year.
Action's net sales rose to 3.004 billion euros ($3.23 billion) in the first quarter from 2.485 billion a year earlier, and like-for-like sales grew by 9.8%.
Action's results were "outstanding", said Marcus Morris-Eyton, portfolio manager at AllianceBernstein, which invests in 3i.
"With Action opening 62 new stores this year whilst also growing like for like at 9.8% the growth looks set to continue," he added.
3i said Action, which accounts for the majority of its investment portfolio, generated a gross investment return of 3.718 billion pounds, or 33%, in the financial year ended March 31.
The private equity group, which invested in Action in 2011, increased its stake to 54.8% from 52.9% over the year. It has no plans to sell the business or to float it publicly.
($1 = 0.9312 euros)
Reporting by Helen Reid; editing by Jason Neely, Tomasz Janowski, Sharon Singleton and Emelia Sithole-Matarise
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
