Crown at multi-week high as focus turns to Czech rate-cut path
PRAGUE, April 26 (Reuters) -The crown firmed on Friday to reach levels last seen when the Czech central bank stepped up its rate-cutting campaign in early February, while central European currencies coasted to end the week.
The crown is on course to take a multi-week high into a central bank policy meeting next week, at which markets are expecting policymakers most likely to maintain a pace of interest rate cuts by 50 basis points.
Market rates, though, have ticked up in recent weeks, reflecting bets of more gradual rate cuts ahead, as seen also in expectations for bigger global central banks like the U.S. Federal Reserve.
The crown EURCZK= edged up 0.1% to 25.140 to the euro on Friday. The Czech currency had fallen to two-year lows of more than 25.50 per euro in February after Prague's central bank lifted its easing pace to the current 50-basis-point level, but has slowly regained ground since then.
One trader said the rebound in recent weeks has been helped by some long-euro positions being reduced, along with improvements in the global mood and, more lately, some reduced bets on the scope of rate cuts ahead.
"We are expecting more cautious trading with the approaching central bank meeting (next week)," analysts at bank CSOB said in a note.
Governor Ales Michl said earlier this week that the central bank might cut rates again when it convenes on May 2 but that it would approach further easing "very cautiously" after that.
Czech headline inflation has returned to the 2% target, but policymakers are wary of re-fuelling price growth amid a backdrop of a strengthening economic recovery and fast rises in service sector prices.
Expectations of a more gradual path of cuts in the United States is also boosting the dollar, and in turn weighing on the crown, along with other central European currencies.
On Friday, Hungary's forint EURHUF= and Poland's zloty EURPLN= were steady.
The zloty traded at 4.3235 to the euro. It had touched four-year highs around 4.25 earlier this month, and some analysts see an attack again at the 4.30 level.
"We see a good chance of returning below 4.30 in May," ING said.
"The calming down of the geopolitical situation at least for now should allow investors to focus on the macroeconomic situation, which remains positive for the zloty."
CEE MARKETS | SNAPSHOT | AT 1054 CET | ||||
CURRENCIES | ||||||
Latest | Previous | Daily | Change | |||
trade | close | change | in 2024 | |||
EURCZK= | Czech crown | EURCZK= | 25.1400 | 25.1730 | +0.13% | -1.74% |
EURHUF= | Hungary forint | EURHUF= | 392.9000 | 392.9000 | +0.00% | -2.47% |
EURPLN= | Polish zloty | EURPLN= | 4.3235 | 4.3220 | -0.03% | +0.49% |
EURRON= | Romanian leu | EURRON= | 4.9770 | 4.9763 | -0.01% | -0.05% |
Note: daily change | calculated from | 1800 CET | ||||
Latest | Previous | Daily | Change | |||
close | change | in 2024 | ||||
.PX | Prague | .PX | 1547.20 | 1547.5400 | -0.02% | +9.42% |
.BUX | Budapest | .BUX | 66593.03 | 66115.42 | +0.72% | +9.85% |
.WIG20 | Warsaw | .WIG20 | 2476.82 | 2432.32 | +1.83% | +5.71% |
.BETI | Bucharest | .BETI | 16988.11 | 16919.27 | +0.41% | +10.52% |
Spread | Daily | |||||
vs Bund | change in | |||||
Czech Republic | spread | |||||
CZ2YT=RR | 2-year | CZ2YT=RR | 4.1790 | -0.0510 | +117bps | -5bps |
CZ5YT=RR | 5-year | CZ5YT=RR | 4.2710 | -0.0380 | +166bps | -3bps |
CZ10YT=RR | 10-year | CZ10YT=RR | 4.4030 | -0.0340 | +180bps | -2bps |
Poland | ||||||
PL2YT=RR | 2-year | PL2YT=RR | 5.4000 | 0.0080 | +239bps | +1bps |
PL5YT=RR | 5-year | PL5YT=RR | 5.6360 | -0.0160 | +302bps | +0bps |
PL10YT=RR | 10-year | PL10YT=RR | 5.8000 | -0.0150 | +320bps | +0bps |
************************************************************** | ||||||
Reporting by Jason Hovet in Prague and Pawel Florkiewicz in Warsaw; editing by Mark Heinrich
For related news and prices, click on the codes in brackets:
All emerging market news EMRG CEEU CEE/
Spot FX rates
Eastern Europe spot FX EEFX= Middle East spot FX MEFX=
Asia spot FX ASIAFX= Latin America spot FX LATAMFX=
Other news and reports
World central bank news CEN Economic Data Guide ECONGUIDE
Official rates GLOBAL/INT Emerging Diary EMRG/DIARY
Top events M/DIARY Diaries DIARY Diaries Index IND/DIARY
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.