Cross-border M&A recovers in Asia as dealmakers look abroad for growth
Value of announced cross-border deals involving Asia up 25% year-to-date to $286 bln -LSEG
Inbound Japan M&A up 16-fold so far this year to a record $74 bln -LSEG
Businesses have adjusted to cope with higher interest rates -lawyer
By Kane Wu and Yantoultra Ngui
HONG KONG/SINGAPORE, Sept 30 (Reuters) -Cross-border mergers and acquisitions involving companies in the Asia-Pacific region have recovered this year and are booming in Japan as businesses seek new growth after adjusting to cope with higher interest rates.
The total announced value of such deals rose 25% year-on-year to $286 billion as of Sept. 30, LSEG data showed, with around 80% of them transacted with an entity outside the region.
"There has been a notable pick-up in cross-border transactions as political stability returned to some markets just as pent up demand for investments and dealmaking and adjustments to higher interest rates began to drive M&A activity again," said Andre Gan, a M&A partner at Wong & Partners, a member law firm of Baker McKenzie in Kuala Lumpur.
Overall, Asia M&A totalled $622 billion in the first nine months of the year, down 0.2% from the same period in 2023, LSEG data showed.
The cross-border recovery was partly boosted by a number of mega-deals, including Canadian firm Alimentation Couche-Tard ATO.TO's $38.5 billion all-cash takeover bid for Japanese convenience store owner Seven & i Holdings 3382.T, the largest announced M&A deal globally this year.
Rupert Murdoch-controlled Australian firm REA Group REA.AX has also been bidding aggressively for British real estate portal Rightmove RMV.I, having sweetened its offer to $8.3 billion after three previous proposals were rejected.
Japan is going to drive the region's multibillion-dollar deals, bankers said, as relaxed corporate governance rules have made its public companies more open to takeovers, while some of the local champions are seeking to expand overseas.
Japan inbound M&A surged more than 16-fold so far this year to a record $74 billion, while outbound deals were up 49% to $50 billion, LSEG data showed.
Texas-headquartered real estate investor Hines, which owned and operated $93 billion worth of assets as of June 30, is actively looking for opportunities globally including Asia, its Asia chief investment officer Ng Chiang Ling told Reuters this month.
Having acquired some assets in Japan and Singapore this year, Hines also sees opportunities in Australia, Ng said.
In Southeast Asia, cross-border transactions are picking up. German insurer Allianz ALVG.DE announced in July that it was planning to buy a majority stake in Singapore's Income Insurance for about $1.6 billion to strengthen its foothold in Asia.
"Looking forward, 50% of the APAC pipeline is made up of global cross-border transactions," said Rohit Satsangi, Deutsche Bank's co-head of M&A, Asia Pacific.
Satsangi said he expected a resurgence of outbound activity by state-owned companies in China that are searching for renewable and natural resources assets globally.
A bounce in China would be welcomed by dealmakers. China outbound deals totalled $14 billion so far this year, down 8% year-on-year and were at the second-lowest level in the last decade, LSEG data showed.
Wong & Partners' Gan said the overall outlook for M&A in the region was expected to improve, including for deals that did not cross borders.
"Heading into 2025 and 2026, considering the recent easing of interest rates by the U.S. Fed and conclusion of the U.S. elections in late 2024, we expect continuing stability to lead to a resurgence of M&A activity," he said.
($1 = 1.2801 Singapore dollars)
Cross-border M&A activity recovers in Asia https://reut.rs/3TQc74n
Reporting by Kane Wu in Hong Kong and Yantoultra Ngui in Singapore; Additional reporting by Scott Murdoch in Sydney and Vineet Sachdev in Bengaluru; Editing by Jamie Freed
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
