Core inflation in Japan's capital perks up, demand-driven price growth soft
Rise in Tokyo core CPI matches forecast
Index excluding fuel rises 1.5% yr/yr in July
Data to be scrutinised at BOJ's July 30-31 policy meeting
Adds analyst quote, detail
By Leika Kihara
TOKYO, July 26 (Reuters) -Core inflation in Japan's capital accelerated for a third straight month in July, data showed on Friday, keeping alive market expectations of a near-term interest rate hike by the central bank.
But an index that strips away energy costs, seen as a better gauge of underlying price trend, rose at the slowest annual pace in nearly two years, suggesting that price hikes are moderating due to soft consumption.
The data comes ahead of the Bank of Japan's two-day policy meeting that ends on Wednesday, when its board will debate whether to raise interest rates and lay out details on how it plans to taper its huge bond purchases.
"The sharp slowdown in inflation excluding fresh food and energy in Tokyo this month reduces the likelihood that the Bank of Japan will raise interest rates next week, though we're sticking to our forecast of a hike in its policy rate to 0.3%," said Marcel Thieliant, head of Asia-Pacific at Capital Economics.
The Tokyo core consumer price index (CPI), which excludes volatile fresh food costs, rose 2.2% in July from a year earlier, matching a median market forecast and accelerating slightly from a 2.1% gain in June.
The rise in Tokyo CPI, which is considered a leading indicator of nationwide trends, was largely due to a phase-out of government subsidies to curb utility bills.
Inflation measured by an index that strips away the effects of both fresh food and fuel costs, closely watched by the BOJ as a broader price trend indicator, slowed to 1.5% in July from 1.8% rise in June. It marked the slowest annual pace since August 2022, when it hit 1.4%.
The BOJ ended eight years of negative interest rates and other remnants of its radical monetary stimulus in March as it judged that sustained achievement of its 2% inflation target has come into sight.
BOJ Governor Kazuo Ueda has said the central bank will raise interest rates from current near-zero levels if underlying inflation, which takes into account CPI and broader price gauges, accelerates toward 2% as it currently projects.
The central bank expects rising wages to push up service prices and keep inflation durably around 2%, a condition it set as a prerequisite to further phase out monetary stimulus.
Reporting by Leika Kihara; Editing by Sam Holmes
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
