Consumer gulf widens as demand for premium and budget foods grows
By Richa Naidu and Agata Rybska
LONDON, April 25 (Reuters) -From Nestle NESN.S to Danone DANO.PA, food companies are seeing shoppers that want either premium or cheaper products, with less interest in items in the middle, particularly in developed markets like North America.
The packaged goods industry has for over two years hit shoppers with higher prices, citing higher costs that started with the pandemic and were exacerbated by Russia's invasion of Ukraine. Everything from sunflower oil to freight has become more expensive, taking a toll on global supply chains and consumers struggling to make ends meet.
Executives have in recent quarters reported that costs are rising at a slower pace, and have eased up on price hikes.
In some cases, prices are still rising because companies say they are innovating to create better products that are helping them win over wealthy shoppers.
At the same time, though, they say hard-up shoppers are more focused than ever on bargains, particularly in the United States.
Nestle, the world's biggest packaged food company, on Thursday highlighted growth for pricier varieties of its Purina pet food and Perrier bottled water, as well as for cheaper Maggi noodles.
"Regarding the U.S. it's important to keep in mind something that you've also heard from other consumer companies and that's the state of, what I call, the bifurcated consumer," Nestle CEO Mark Schneider told journalists on a call to discuss first quarter sales.
"We're seeing significant pressure at the lower income consumer level," Schneider said, pointing to consumers in the United States still feeling the hit of price increases from the last two years, and the reduction in U.S. Supplemental Nutritional Assistance Program (SNAP) food stamp payments.
"But don't forget there's also the thriving premium (shoppers), where I think there are consumers that are very interested in a continuous stream of premium products," he added.
SQUEEZED MIDDLE
Other consumer-facing industries, including luxury and fashion, have also seen a trend of affluent shoppers flocking to the most expensive brands while those that are struggling look for low prices, with the mid-market squeezed.
"We see the same development in the luxury goods industry," Vontobel analyst Jean-Phillipe Bertschy said. "For Nestle, this is corroborated by the ongoing weakness in the frozen food in the United States".
Nestle's sales volumes in North America - where frozen foods tend to be mid-range products - fell 5.8% in the first quarter, mainly due to a decline in the freezer section. That contributed to the company missing quarterly sales growth estimates.
Nestle shares were down 3.8% in early trading.
French dairy giant Danone said last week it was winning both cash-strapped and wealthy shoppers, recouping some of the market share it lost to retailers' private label brands.
"The low-price segment in Danone's categories is growing fast, but the high price segment is also growing fast - but the middle segment is a bit squeezed," finance chief Juergen Esser said in an interview following a sales update.
Consumers are hunting for value either via price, or quality and innovation, he added.
Unilever ULVR.L, maker of Knorr stock cubes and Hellmann's condiments, also noted "premiumisation" when describing first quarter results for four of its five product categories - including ice cream - in a trading update on Thursday.
Its first-quarter sales rose by a better than expected 4.4% as it also won back shoppers who had traded down to cheaper products, sending its share more than 4% higher.
Reporting by Richa Naidu and Agata Rybska; Editing by Matt Scuffham and Mark Potter
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
