ConocoPhillips to buy Marathon Oil in $22.5 bln deal in latest energy merger
Rewrites throughout, adds CEO comments in paragraph 3, 12 and 13, share price in paragraph 5, analyst comment in paragraph 6
By Seher Dareen and Arathy Somasekhar
HOUSTON, May 29 (Reuters) - Top U.S. independent oil and gas producer ConocoPhillips COP.N on Wednesday agreed to buy Marathon Oil MRO.N for$22.5 billion, thelatest in a series of mega-deals in the energy industry.
The U.S. oil and gas industry has been riding a consolidation wave over the last two years as companies look to bolster reserves and create economies of scale.Last year was one of the most active, with some$250 billion in dealsstruck. The momentum has carried over into this year as the stock market continues to boom and as U.S. shale oilproduction scales new records.
"We're heading into a period of kind of Shale 2.0, which is more about using technology and efficiencies, data analytics and some of the refrack potential that allows us to extend some tier one inventory," said ConocoPhillips CEO Ryan Lance.
The all-stock offer equates to $30.33 per Marathon share, a premium of nearly 15% to the stock's Tuesday close, according to Reuters calculations. The transaction, which includes $5.4 billion of Marathon's debt, is expected to close in the fourth quarter of 2024.
Shares of Marathon Oil rose 9% to $28.85, while ConocoPhillips fell 3.8% to $115.10 in morning trading.
"The deal makes sense operationally given the asset overlap most meaningfully in the Eagle Ford and Bakken in L48," Tudor, Pickering and Holt analyst Jeoffrey Lambujon said. Marathon Oil's international gas assets fit well with the Conoco's global gas footprint, he added.
ConocoPhillipsexpects cost savings of $500 million within the first full year after the closing of the transaction. The acquisition adds over 2 billion barrels of reserves to itsportfolio.
Marathon Oil has operations in the Bakken basin in North Dakota, the Permian basin in West Texas and South Texas' Eagle Ford basin - regions that are prime targets for producers looking to increase their inventory.
ConocoPhillips last quarter was the third largest oil and gas producer by volume in the Permian, the top U.S. shale oil field.
The deal follows Exxon Mobil's XOM.N $60 billion acquisition of Pioneer Natural Resources that was announced in October, and Chevron's CVX.N proposed $53 billion merger with Hess that was approved by the latter's shareholders on Tuesday.
The consolidation activity in the industry has, however, attracted increased antitrust scrutiny.
The Federal Trade Commission (FTC), however, recognizes that oil is a global market and the deal represents a "very, very small percentage of that global market," Lance said.
The company's estimate of a closing late this year is conservative, he said. The FTC has "already kind of gotten over that Rubicon with some of the deals that have come over the last couple of years."
ConocoPhillips also added that it would dispose of nearly $2 billion worth of assets.
The company also signaled it would ramp up share buybacks to $7 billion next year from this year's projected $5 billion and commit to buying $20 billion of its shares over the three years following the deal's closing.
FACTBOX-US energy sector consolidation extends into 2024 nL4N3HW25T
Reporting by Arathy Somasekhar in Houston, Seher Dareen, Tanay Dhumal and Gnaneshwar Rajan, additional reporting by Arpan Varghese in Bengaluru; Editing by Anil D'Silva and Marguerita Choy
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
