Companies ask US judiciary group to force lawsuit funding disclosures
Adds comment in paragraphs 11, 12 from funding advocate
By Mike Scarcella
Oct 3 (Reuters) -More than 100 major companies from the technology, pharmaceutical, automotive and other sectors have urged the U.S. judiciary to adopt a nationwide rule requiring disclosure of third-party litigation funding in lawsuits.
Companies including Amazon.com, Google, Cisco, Meta, Comcast, Exxon, Zurich, Eli Lilly, Bayer, Ford, Pfizer and Novartis submitted the letter on Wednesday to the federal courts’ Advisory Committee on Civil Rules, in advance of a hearing by the committee next week.
Litigation funding, where a financier backs clients' cases in exchange for a cut of an eventual settlement or judgment, has become a multibillion-dollar industry in recent years.
Some U.S. courts require disclosure of outside funding, but there is no uniformity across the judiciary.
The companies either had no immediate comment or did not immediately respond to a request for comment about the letter, which was organized by defense-focused Lawyers for Civil Justice.
Some of the signatories have previously expressed concern about litigation funding and the need for greater oversight. The U.S. Chamber of Commerce and other business groups have for years called on standardizing funding disclosure rules.
The Chamber's Institute for Legal Reform submitted a letter on Wednesday to the advisory committee urging greater oversight, and Republican U.S. Senators John Cornyn and Thom Tillis expressed a similar view.
The companies’ letter said disclosures about financial backers in cases are necessary to allow defendants to make informed decisions about the course of litigation. They said outside funding “fundamentally alters the dynamics and has a major impact on whether the dispute can be resolved through settlement.”
Christopher Bogart, chief executive of litigation funder Burford Capital, in a statement on Thursday questioned the motives of the companies that signed onto the letter and rejected their call for mandatory disclosures.
"What they want is to keep their unfair advantage in the justice system and to drive up costs for anyone who sues them – which is exactly what they do whenever they find out about the identity of a litigation funder,” Bogart said.
The International Legal Finance Association, a Washington, D.C. group that advocates for the funding industry, in a statement on Thursday criticized the drive for a nationwide disclosure rule.
"These companies yet again are attempting to further tilt the justice system in their own favor by forcing their challengers to disclose privileged information about their legal strategies," Shannon Campagna, the group's acting executive director, said.
The judiciary's civil rules advisory committee is meeting on Oct. 10 in Washington, D.C. The panel said its agenda includes a discussion of amending court rules to require disclosure of litigation funding. No formal proposal is up for a vote.
A representative for the committee declined to comment.
The committee last discussed litigation funding in late 2021.
Read more:
Louisiana law places new rules on litigation funders
Litigation funder Burford fights order denying bid to take over Sysco cases
US litigation funding in 'state of flux' as deal commitments dip, says report
Litigation funders deployed $3.2 bln in U.S. investments last year - report
Reporting by Mike Scarcella
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
