Colombia diesel strike seen affecting public finances as Ecopetrol starts shutting off wells
Adds information from Ecopetrol in paragraphs 1, 7-9
By Nelson Bocanegra
BOGOTA, Sept 5 (Reuters) -Colombia's decision to reverse a diesel price hike that sparked a strike by truckers could adversely affect public finances, analysts said on Thursday, as majority state-owned energy company Ecopetrol said it would begin shutting off some operations amid the unrest.
Finance Minister Ricardo Bonilla said the government reversed its decision to increase the price of diesel by 1,904 pesos (45 cents) per gallon, starting this month.
The government is now proposing increases of 200 pesos per month from September to December, while strike leaders are pushing for increases of 100 pesos per month.
As protests - characterized by roadblocks - continued into their fourth day, police in capital Bogota cleared some roads using tear gas and tow trucks.
Diesel prices had been held at an average 9,065 pesos ($2.16) per gallon for almost five years, amid government subsidies that Bonilla said cost some 12 trillion pesos ($2.87 billion) per year.
"This is probably a sign that the government will end up conceding relatively quickly and the strike may not last for a very long time, but there will be additional negative consequences for the fiscal outlook," said Andres Pardo, head of Latam macro strategy at XP Investments.
Ecopetrol ECO.CN on Thursday said it had begun shutting production at a number of its fields due to the strike, as well as bombings on oil pipelines.
A shutdown in operations at Cano Sur will lead to its oil output falling by some 45,000 barrels per day, and it will also shut off operations at four other fields.
"With the increase in blockades, the recent terrorist attacks against the Cano Limon-Covenasand Bicentenario pipelines ... and the takeover of the Gibraltar gas plant conditions for the production chain become more complex," the company said in a statement, adding fuel supply could be disrupted.
Authorities and analysts warned the strike threatens shortages of food and other goods, causing an increase in prices, which would lead to higher-than-expected inflation.
Food inflation could accelerate around 0.6%, said Camilo Pérez, director of economic studies at bank Banco de Bogota, and could lead to a nine-basis point increase to total inflation this month.
Analysts said a rise in inflation could push the central bank to avoid speeding up the pace of further cuts to its benchmark interest rate.
The Central Bank's board of directors has cut its interest rate by 50 basis points in its last four meetings to a current level of 10.75%.
"We would be inclined to think that the central bank might not accelerate the pace of easing, although we still see the board applying another 50 basis point rate cut," Pardo said.
Reporting by Nelson Bocanegra
Writing and additional reporting by Oliver Griffin
Editing by Sandra Maler
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
