Collaboration software maker Smartsheet fields buyout interest, sources say
By Milana Vinn and Anirban Sen
July 18 (Reuters) -Smartsheet SMAR.N, a U.S. maker of workplace collaboration software with a market value of $6.3 billion, has tapped investment bankers after attracting acquisition interest from buyout firms, according to people familiar with the matter.
The Bellevue, Washington-based company is working with Qatalyst Partners to review approaches from private equity firms, the sources said. Smartsheet has not decided whether it should launch a sale process and it is possible that it opts to stay independent, the sources added.
The sources requested anonymity because the matter is confidential. Smartsheet and Qatalyst did not respond to requests for comment.
Buyout firms have been actively targeting deals in sectors such as technology and services this year, after sitting on the sidelines for most of 2023 due to high interest rates that made financing of leveraged buyouts tougher. Private equity deal volumes jumped about 41% during the first half of the year, driven by several take-private deals.
Smartsheet's software allows organizations to manage, track and automate their workflow using a single platform, offering more features and capabilities than Microsoft's MSFT.O Excel.
It focuses on big corporate clients that have complex operations, such as Pfizer PFE.N, Cisco CSCO.O and American Airlines AAL.O, serving 85% of the Fortune 500 companies, according to its website. Some of its competitors offering similar products, like Asana ASAN.N and Monday.com 6B6.SG, target smaller companies.
Smartsheet invests in its growth at the expense of its bottom line, generating strong sales while posting losses. It has been trimming these losses as it improves its profit margins.
The company reported revenue of $904 million in the fiscal year ending Jan. 31, up from $714 million a year earlier, while narrowing its pre-tax losses from $213 million to $96 million. It had cash on hand of $334 million at the end of April and carried no debt.
Banks are reluctant to lend to companies that use up their cash flow, making their leveraged buyouts more challenging for private equity firms to finance.
In a workaround, some buyout firms have turned to so-called shadow banks for financing — a catch-all term for investment firms that operate outside the banking sector. These lenders operate without the supervision of banking regulators and have the flexibility to provide loans that hinge less on a company's cash flow and more on the sales it generates, often referred to as an annual recurring revenue loan.
In a sign of how risky this debt can be, private equity firm Vista Equity is in talks to cede control of its educational software platform Pluralsight to its lenders after the annual recurring revenue loan it took on following its $3.9 billion acquisition soured, Reuters reported earlier this month.
Reporting by Milana Vinn and Anirban Sen in New York; Editing by Lisa Shumaker
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
