Citizens Financial profit falls on lower interest income
Oct 16 (Reuters) -Citizens Financial Group CFG.N on Wednesday reported a drop in net profit for the third quarter, as the regional lender's income from customer interest payments shrank.
Elevated interest rates have led to fierce competition for deposits between banks, which have bumped up the payouts to prevent customers from moving to rivals or other lucrative alternatives such as money market funds.
Citizens' net interest income (NII) - the difference between what a bank earns on loans and pays out on deposits - slid 10% to $1.37 billion.
Shares of the bank fell 1.1% in premarket trading.
CEO Bruce Van Saun said the third-quarter earnings were impacted by the drag from certain swap positions that commenced in July as well as some fees that pushed out to the fourth quarter.
Citizens had taken certain swap positions to hedge against potentially lower rates.
Meanwhile, capital markets were a bright spot for Citizens, as economic resilience and a searing rally in equities have given corporate executives the confidence to purse acquisitions and sales of stocks and bonds.
That has boosted the fees at banks that underwrite such deals. Citizens' capital market fees surged 40% to $94 million in the reported quarter, driven by higher bond underwriting and mergers and acquisitions advisory.
Net income for the three months ended Sept. 30 slipped to $382 million, or 77 cents per share, from $430 million, or 85 cents per share, a year earlier.
The Providence, Rhode Island-based lender expects its NII to be up between 1.5% to 2.5% in the fourth quarter sequentially, marking an inflection point. Citizens' forecast assumes a 25-basis-point Fed rate cut in November and December.
CEO Van Saun projected a strong fourth quarter with the momentum launching into 2025.
Citizens' shares have jumped 31% so far this year, while rivals PNC Financial PNC.N and Huntington Bancshares HBAN.O have gained 24.2% and 22.6%, respectively.
Reporting by Arasu Kannagi Basil in Bengaluru; Editing by Shailesh Kuber
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
