Chips may be hot, but transports are experienced
Main U.S. indexes ~flat
Healthcare leads S&P 500 sector gainers; Energy down most
Dollar barely up, bitcoin rises ~1%; crude off, gold down >1%
U.S. 10-Year Treasury yield ~flat at ~4.42%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
CHIPS MAY BE HOT, BUT TRANSPORTS ARE EXPERIENCED
Recent focus on mega-tech and in particular Nvidia NVDA.O vs transports stocks begs the question of whether the century-old bellwether status of Dow Jones Transportation Average .DJT is still relevant "in the age of semiconductors," according to Quincy Krosby at LPL Financial.
The firm's chief global strategist notes that at the start of the current bull market "semiconductors led the charge along with consumer discretionary, technology and home builders" while transports didn't participate until some days later.
This led to talk that semiconductors had replaced transports as "the bellwether for global demand" according to Krosby.
Because chips are "embedded in nearly every component of the modern economy" the argument is that they "better reflect demand for the broader global economy."
But the DJT still represents "a key measure of demand for consumer and manufacturing purchases," she notes, as it includes airlines, trucking and logistics, and the railroads, which move people, goods, and materials.
While the Philadelphia semiconductor index .SOX is up 22.8% so far this year, the DJT is down ~4%.
So Krosby asks if transports are "seeing a more marked slowdown in the economic landscape" or is their weakness "more specific to the weakness in the trucking industry where sluggish pricing is eroding operating margins."
She does point out that rail stocks are doing better and airlines say that retail and business travel "remains robust."
While Krosby concedes that there's always an evolution of which sectors are more important she argues that "the semiconductors and transports should both be afforded bellwether status in terms of future economic activity."
"With GDP cooling even at the margin, the transports with 100 years of experience, may be predicting a deeper chill," the strategist cautioned.
On Wednesday, the DJT is up 0.5% while the Sox is up 1%. While Nvidia is down 0.6% as investors await restlessly for its earnings report after the close, shares in many other chip companies are soaring with Analog Devices ADI.O leading the charge with a 9% gain.
(Sinéad Carew)
*****
FOR WEDNESDAY'S EARLIER LIVE MARKER POSTS:
UPSIDE FOR GLOBAL EQUITIES BOTH IN A GOLDILOCKS AND A MINI STAGFLATION SCENARIO - HSBC - CLICK HERE
HOUSING DATA DOUBLE-DIP: EXISTING HOME SALES, MORTGAGE DEMAND - CLICK HERE
NAIL BITING AHEAD OF NVIDIA'S NUMBERS - CLICK HERE
WALL STREET INDEXES STAY CLOSE TO UNCHANGED - CLICK HERE
BENCHMARK TREASURY YIELD PUSHES HIGHER AHEAD OF FED MINUTES - CLICK HERE
SERVICES TO BLAME AS UK INFLATION STAYS HOT - CLICK HERE
UTILITIES: WHAT A DIFFERENCE A MONTH MAKES! - CLICK HERE
BANKS: WHEN RATE CUTS COME, SO WILL PROFIT-TAKING - CLICK HERE
WHY US YIELDS CAN GO BACK TO RECENT HIGHS... OR BEYOND - CLICK HERE
STOXX STUMBLES AS AUTOS DRAG - CLICK HERE
STOXX FUTURES FLAT AS FTSE LAGS POST-CPI - CLICK HERE
NVIDIA VIGIL ALMOST OVER - CLICK HERE
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
