China's fiscal revenue shrinks 2.8% on year in first half
Adds details, context
BEIJING, July 22 (Reuters) -China's fiscal revenue slid 2.8% in the first half of 2024 from a year earlier, unchanged from a 2.8% fall in the January-May period, official data showed on Monday, as prolonged weakness in domestic demand dampened the outlook for an economic recovery.
Fiscal expenditure was up 2% in the first half, against a 3.4% increase in the first five months, according to finance ministry data.
For June alone, fiscal revenue posted a 2.6% contraction year-on-year, versus a 3.2% drop in May, while fiscal spending skidded 3%, reversing a 2.6% gain in May, according to Reuters' calculations based on the ministry's data.
China's economic slowdown was worse than anticipated in the second quarter as the housing downturn and weak demand dragged on the recovery.
This, alongside lingering woes over local government debt, job insecurity and rising tensions with the West, has undermined consumer and business sentiment, reinforcing calls for more effective policy support.
While China issued ultra-long special bonds on the back of efforts to boost government spending, the pro-growth measures aimed at bailing out the housing market and rebooting the consumer sector have failed to produce the desired effects.
To boost growth, China surprised markets by cutting major short and long-term interest rates on Monday, its first such broad move since August last year.
The country unveiled a 60-point policy document on Sunday following a closed-doors meeting of the Communist Party's Central Committee, known as a plenum, outlining steps ranging from developing advanced industries to improving local government finances. Consumption tax collection will be shifted towards the consumption stage instead of the production stage and gradually shifted towards local governments, as markets expected.
Analysts expected to see new measures on fiscal and tax reform, as policymakers look to ease concerns over municipal debt of more than $13 trillion that poses risks to financial institutions and economic growth.
($1 = 7.2518 Chinese yuan)
Reporting by Qiaoyi Li, Ellen Zhang and Ryan Woo;
Editing by Bernadette Baum, William Maclean
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
