China trade heats up, UK rates in view
A look at the day ahead in U.S. and global markets from Mike Dolan
As Wall Street stalls its recent rally, world markets switched attention to China's on-off recovery and whether the Bank of England's latest policy decision on Thursday may signal that it is ready to ease credit as early as next month.
U.S. stock futures as well as Asian and European equities have turned more subdued generally. But Chinese stocks .CSI300 clearly outperformed overnight after news the country's exports and imports returned to growth in April - stirring hopes that government stimulus measures there may be starting to kick in.
Shipments from China grew 1.5% in the year through last month, while imports for April increased by 8.4%, beating an expected 4.8% rise. Both imports and exports reversed March declines.
The trade numbers add a spur to the global demand outlook at the margin at a tricky time for central banks - nudging oil prices CLc1 higher again on Thursday alongside data showing a surprise draw on U.S. stockpiles.
But they also likely mask significant upheaval in bilateral trade flows. Reuters' calculations based on official data from the German statistics office, for example, showed the United States overtook China as Germany's most important trading partner in the first quarter of this year.
Adding to the Chinese market cheer on Thursday, however, was some loosening of property market curbs. China's eastern metropolis of Hangzhou said it would lift all home purchase restrictions to shore up its real estate market, raising the prospect of other cities following suit.
The latest development also comes against an intensified tech sector standoff between Washington and Beijing.
U.S. Commerce Secretary Gina Raimondo said on Wednesday a Chinese invasion of Taiwan and seizure of chips producer TSMC 2330.TW would be "absolutely devastating" to the American economy. Declining to comment on how or whether it would happen, she told a U.S. House hearing that the United States buys 92% of its leading edge chips from TSMC.
Intel INTC.O, meanwhile, fell more than 2% on Wednesday after warning of a sales hit from the U.S. revoking some of the chipmaker's export licences for China.
It has been a bumpy week within the tech sector more generally. Arm Holdings ARM.O dropped 10% in out-of-hours trade overnight after a full-year revenue forecast missed expectations.
Wall St stock futures were off slightly ahead of Thursday's open, Treasury yields were a touch higher and the dollar .DXY was firmer too.
Wednesday's 10-year Treasury auction was a little tepid and bond investors now await $25 billion of new 30-year bonds later on Thursday.
Fed officials continue to sound cautious - though downplaying any need to raise interest rates again. Boston Fed President Susan Collins said the current setting of monetary policy would slow the economy in the way she said was necessary to get inflation back to the Fed's 2% target.
Back in Europe, the Bank of England decision is in focus and sterling GBP= is on the backfoot amid speculation that steady rates today may be accompanied by signals that the Bank is prepared to ease alongside the European Central Bank as soon as next month.
And in deals, Spanish bank Sabadell SABE.MC jumped 6% after rival BBVA BBVA.MC presented a 12.23 billion euro takeover bid directly to shareholders, even though the former's board already rejected the proposal. BBVA shares were down 5.4%.
Key diary items that may provide direction to U.S. markets later on Thursday:
* Bank of England policy decision, meeting minutes, monetary policy report and press briefing; Central Bank of Mexico releases Monetary policy statement
* US weekly jobless claims, Mexico April inflation
* San Francisco Federal Reserve Bank President Mary Daly speaks; European Central Bank board member Luis de Guindos speaks
* US corporate earnings: Warner Bros Discovery, Tapestry, Constellation Energy, Evergy, Viatris, Gen Digital, Insulet, Epam Systems, Akamai Technologies, Mettler-Toledo, Charles River Laboratories
* Turkey's President Tayyip Erdogan visits the United States
* US Treasury auctions $25 billion of 30-year bonds
China's exports and imports returns to growth in April https://reut.rs/4dtP2gb
A mixed picture for the Bank of England https://reut.rs/3Qndiqb
US consumer credit growth https://reut.rs/4b4Q5S4
What Wall Street thinks of the Fed's messaging https://tmsnrt.rs/3GYTd2f
Bank of Mexico benchmark interest rate https://reut.rs/4cutoI3
By Mike Dolan, editing by Gareth Jones mike.dolan@thomsonreuters.com
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
