China Policy Watch-Beijing's 'shock and awe' may work
Sept 27 (Reuters) -Chinese policymakers are bringing out the big guns, after analysts suggestedTuesday's sweepingeconomic stimulus package stillfell short of the'bazooka' needed to reignite growth. Beijing's new tacticmight work.
The People's Bank of China, after implementing a telegraphed50 basis-point cut in banks' reserve ratio effectiveFriday, also executed the 20 bps lowering of the seven-day reverse repo rate. In possiblya final salvo before China's Oct 1-7holiday, the PBOC unexpectedly slashed the 14-day reverse repo rate by 20 bps, on the heels of Monday's10 bps cut.
Chinese stocks extended their gains, with the Shanghai Composite rising 1%and the Hang Seng leaping 2.7%. Equities are enjoying their best week in 16 years,while the yuan has onlyretreated slightly Fridayfollowing its rapid gains.
While economists have pointed out that lower borrowing costs and increasedliquidity won't address anaemiccredit demand, and the effect of capital market-boostingmeasures might be fleeting, some are changing their tune with this week'sonslaught of stimulus announcementsand a clear paradigm shift by China's leadership.
Following the Politburo's pledgeto essentially spend as much as needed to hit its 2024GDP growth target, Reuters reported thatthe government intends to issue $284 billion in sovereign debt this year to revive the economy.
AndBeijing isn't just throwing moneyat its economic problems.
The Politburo has vowed to arrest the property market decline, after unveiling various measures to spur home-buying. It has also assured stronger efforts to help youth find jobs, while handing out cash to the needy, in an unprecedented consumption push.
The government is even roping in the private sector, in what could be seen as an admissionthat the 2020 clamp-down was a mistake.
If China can change its mind, so shouldglobal investors.
For more click on FXBUZ
Chinese stocks roar on stimulus-fueled optimism: https://reut.rs/3Boc21B
Ewen Chew is a Reuters market analyst. The views expressed are his own. Editing by Sonali Desai
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
