Charts to Watch-GBP/USD red flag, Yen intervention, Canadian CPI
Repeats with no changes
July 16 (Reuters) -Chart 1: Red flags for GBP/USD bulls
A surprisingly hawkish speech from Bank of England’s Chief Economist, Huw Pill, which in turn has cast a doubt over an August rate cut – now priced as a 50/50 chance – has paved the way for cable to reach 1.30. Sterling has also capitalized on a softer dollar following last week's soft U.S. inflation report. However, red flags are emerging for GBP/USD bulls. On July 12, the daily RSI closed above 75 for the first time in a year. This often marks a contrarian signal providing an interim top and since 2010, this is now the 11th occasion. Given that net long positioning is crowded, risks are somewhat asymmetrically skewed to the downside. UK CPI will be a key catalyst.
Chart 2: Yen needs more than intervention to sustain a recovery
Markets suspect Japanese officials intervened on July 11, with initial data from the Bank of Japan’s current account balances suggesting that intervention took place to the tune of $21bln (or JPY 3.5trln). For context, intervention in April/May amounted to $61bln. Though, for a sustained recovery in the yen, a change in fundamentals, particularly from a monetary policy standpoint, will be needed. As has been the case previously, FX intervention has provided a temporary pause to yen weakness.
Chart 3: Canadian CPI among final data inputs before July decision
Currently, market pricing attaches a 76% probability of a second 25bps rate cut from the Bank of Canada at the July meeting. The odds of said action received a boost from the dovish U.S. CPI report, which has cemented pricing of a Federal Reserve rate cut in September. The bounce back in Canadian CPI in the May report does raise the risk that the BoC expectations are perhaps mispriced. The bank’s preferred measure of inflation – 3-month annualized median and trimmed CPI – rose to 2.3-2.7% from 1.5-1.8%. That said, this week’s CPI report will be among the final data inputs before the July meeting.
For more click on FXBUZ
FX intervention performance https://tmsnrt.rs/4cCCMsQ
boc cpi alternate https://tmsnrt.rs/4d1pUwd
gbpusd daily rsi 75 https://tmsnrt.rs/3xWZ6hM
(Justin McQueen is a Reuters market analyst. The views expressed are his own.)
</body></html>Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
