Cboe's quarterly profit beats estimates as investors crank up hedging activity
Adds CEO comment in paragraph 7
Aug 2 (Reuters) -Cboe Global Markets CBOE.Z reported higher-than-expected second-quarter profit on Friday, helped by strong growth in options trading, as geopolitical tensions and elevated interest rates prompted investors to actively hedge their exposure.
Shares of the company climbed 3.4%, touching their highest in nearly five months.
Fears of potential economic shocks from the Russia-Ukraine war and the Middle East conflict have kept investors on edge even as markets rallied strongly this year, boosting the appetite for hedging.
Some are also questioning the sustainability of the rally due to tight monetary policy and the excessive focus on artificial intelligence-linked stocks.
Those worried about an eventual correction are taking advantage of the cheaply priced S&P 500 put options to hedge their portfolios. Put options are bearish bets that let traders sell an asset at a set price in the future.
Cboe has also sharpened its focus on its core businesses by shuttering its spot digital asset trading platform. Its digital segment recorded an $81 million impairment of intangible assets related to the wind-down.
"The strategic review has provided us with the framework to hone our strategy and determine how to best leverage our core strengths (and) reallocate our resources internally," CEO Fredric Tomczyk said.
Butexcluding one-time costs, the company earned$2.15 per share, versus an expectation of$2.10, according to LSEG. Revenue jumped 10% from last year, to $513.8 million.
The earnings round out a strong quarter for exchanges, which have seen robust growth in their core business of trading as investors return to the markets, encouraged by hopes of a soft landing for the economy.
Cboe's options trading business fetched 8% higher revenue compared with last year, while futures revenue climbed 19%.
Its shares have gained 4% so far this year, outperforming peer CME Group CME.O but far below Nasdaq NDAQ.O and NYSE-parent Intercontinental Exchange ICE.N.
Reporting by Niket Nishant in Bengaluru; Editing by Pooja Desai and Maju Samuel
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
