Castlelake to buy up to $1.2 bln in consumer loans from Upstart
Adds detail on Castlelake's business in paragraphs 4-5
June 20 (Reuters) -Private credit lender Castlelake will buy up to $1.2 billion in consumer installment loans from fintech firm Upstart UPST.O to expand its foothold in the retail lending space, it said on Thursday.
The deal underscores how investment firms are increasingly pushing into businesses that have traditionally been dominated by banks as high interest rates and the fear of defaults force lenders to hesitate.
The private lenders, unlike banks, operate under relatively lenient regulation and are more open to financing risky loans.
Castlelake was founded in 2005 and manages assets worth nearly $22 billion on behalf of over 200 institutional investors. In May last year, the lender clinched a similar agreement to buy loans of about $4 billionfrom Upstart.
The Minneapolis, Minnesota-based company has been steadily building up its consumer lending prowess by partnering with fintechs. In October, it agreed to provide $200 million to finance Oportun Financial's OPRT.O personal loans.
In May, Canadian giant Brookfield Asset Management BAM.TOinvested $1.5 billion in Castlelake to acquire a 51% stake in its fee-related earnings.
Upstart serves as an intermediary between borrowers and lenders. More than a 100 banks and credit unions use its platform to approve loans to customers.
The company's primary source of revenue is the fees it receives from banks and investors for using its platform. So far this year, Upstart shares have lost close to half their value.
Reporting by Niket Nishant in Bengaluru; Editing by Anil D'Silva, Devika Syamnath and Mohammed Safi Shamsi
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
