Canadian banks' credit quality in focus as Q3 bad loan provisions seen up
By Nivedita Balu
TORONTO, Aug 21 (Reuters) -Canada's big six banks will probably set aside a total of C$4.5 billion in loan loss provisions in the third quarter, analysts predicted, up nearly 27% from a year ago, as insolvencies rise and lenders prepare for credit card and other delinquencies in a challenging economy.
The banks, which control a big chunk of the country's banking market share, could feel the brunt of elevated borrowing costs, slowing employment and possibility of a recession weighing on consumer and business sentiment.
"Third-quarter results are likely to reflect a challenged Canadian economy, with banks expected to report sluggish loan growth, while credit costs creep higher," BofA Securities analyst Ebrahim Poonawala said.
Overall, the TSX banking index's .SPTTFS 8.3% growth so far this year has underperformed the broader TSX index's .GSPTSE 10% gain.
The benefits of Bank of Canada's two rate cuts this year on deposit costs and interest expense are unlikely to be fully reflected in the third quarter, but with mortgage renewals around the corner, three upcoming rate cuts could help ease pressure on credit in the second half of the year.
"With the Bank of Canada being more aggressive than anticipated on rate cuts, we are more concerned about the near-term outlook... there will need to be much stronger-than-anticipated earnings to fuel support for the banks," Jefferies analyst John Aiken said.
US OPERATIONS IN FOCUS
Eyes will be on TD Bank TD.TO on Thursday, the first bank to report third-quarter results as investors await details of the U.S Department of Justice's investigation into deficiencies in its anti-money laundering program.
TD, which has made a big push into the U.S. over the years through acquisitions, has said it would grow in the region organically through building new branches after its proposal to buy First Horizon failed and the probe has led to a pause in its expansion plan.
Bank of Montreal BMO.TO is also expected to show a rise in loan loss provisions due to a potential loss on a loan to U.S. solar company SunPower.
"The overhang related to its credit performance, sluggish loan growth and U.S. exposure in general will likely persist until after the November U.S. election and the Fed begins to shift towards a rate cutting cycle," National Bank analyst Gabriel Dechaine said. "Patience is required," he noted.
Loan loss provisions are expected to rise at five of the six banks between 28.4% and 45%, while CIBC is forecast to see a reversal of its loan loss provision, according to LSEG data.
Reporting by Nivedita Balu in Toronto; Editing by David Gregorio
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
