Canada retail sales fall in May, boosting interest rate cut calls
Repeats to additional subscribers
By Promit Mukherjee
OTTAWA, July 19 (Reuters) -Canada's retail sales fell in May by morethan expected, data showed on Friday, further boosting calls for an interest rate cut next when markets see an almost certainty of another 25 basis point rate reduction.
Retail sales, which comprise motor vehicles, clothing, furniture, food and beverages among others, dropped by 0.8% in May on a monthly basis, reversing a 0.6% rise in April, Statistics Canada said.
The fall was primarily led by a sharp drop in sales at supermarkets and grocery retailers as consumers spent less amid persistent food inflation and high interest rates.
Analysts had forecast that sales would likely drop by 0.6% in May, and had estimated sales excluding automotive and parts would drop by 0.5%.
"All told, today's retail sales data likely seals the deal for another 25bp rate cut next week, with households clearly struggling under the weight of high borrowing costs," Royce Mendes, head of macro strategy at Desjardins Group, wrote in a note.
Sales at food and beverage retailers, which contribute almost a fifth of total sales, were down 1.9% led by a slump of2.1% in purchases at supermarket and grocery retailers, Statscan said.
Food prices purchased from stores rose 1.5% on a year-over-year basis in May following a 1.4% increase in April. This was the first acceleration since June 2023, the statistics agency had said last month.
June's retail numbers, which survey only half of the respondents for a preliminary estimate, showed that sales likely dropped by 0.3%, a flash estimate by Statistics Canada said.
The Bank of Canada had cut its key overnight rate by 25 basis points to 4.75% last month after inflation continued to stay below 3%, close to the upper limit of its 1-3% target range. It aims to keep inflation at the mid-point of this range.
Financial markets are expecting over 90% chance that there will be a rate cut at the BoC's July 24 monetary policy decision announcement. 0#BPCWATCH
The Canadian dollar CAD= extended losses after the retail sales data with the loonie trading down 0.26% to 1.3740 against the U.S. dollar, or 72.78 U.S. cents.
Retail sales excluding those at motor vehicle and parts dealers, which accounts for over a quarter of total sales, slumped by 1.3%, Statscan said.
May retail sales totaled C$66.13 billion ($48.20 billion) and saw a drop across eight out of nine sub sectors and in volume terms sales decreased 0.7% in May.
($1 = 1.3720 Canadian dollars)
Reporting by Promit Mukherjee and Dale Smith in Ottawa
Editing by Nick Zieminski
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
