Canada inflation cools to 40-month low of 2.5% in July
Consumer Price Index was up 0.4% on a monthly basis
Core inflation eased to slowest pace since April 2021
Easing inflation will keep Sept rate cut bets on track
Adds comments, context in paragraphs 4-6; adds graphic
By Promit Mukherjee and Ismail Shakil
OTTAWA, Aug 20 (Reuters) -Canada's annual inflation rate cooled to a 40-month low of 2.5% in July, matching forecasts, and core inflation measures eased as well, data showed on Tuesday, keeping the Bank of Canada on track to cut interest rates again in September.
Analysts polled by Reuters had forecast inflation to cool to 2.5% from 2.7% in June. The consumer price index was up 0.4% on a monthly basis, also in line with forecasts, Statistics Canada data showed.
Money markets expect another 25 basis point cut at the bank's next rate announcement on Sept. 4 and are nearly pricing in a total of three more cuts this year. 0#BOCWATCH
Most economists are also factoring in a similar rate reduction trajectory for the rest of the year, which would bring down the benchmark rate to 3.75% by year-end.
"With inflationary pressures fading away but concerns about the weakening labor market growing, we continue to forecast three further 25bp cuts by the Bank of Canada at the remaining meetings this year," said Andrew Grantham, senior economist at CIBC Capital Markets.
The central bank trimmed its policy rate at its last two consecutive meetings, bringing it down to 4.5% from 5% before the first cut. But at its monetary policy announcement last month, it pivoted from the narrative of only trying to suppress inflation to also boosting the economy.
The inflation rate is now the closest to the Canadian central bank's 2% target since 2.2% inflation in March 2021, when prices were beginning to rise after about a year into the coronavirus pandemic.
The Canadian dollar CAD= pared some gains after the CPI report with the local currency trading up 0.04% to 1.3628 against the U.S. dollar, or 73.38 U.S. cents. Bond yields for the two-year Canadian government bonds CA2YT=RR fell 3.5 basis points to 3.416%.
Two of the Bank of Canada's preferred measures of underlying inflation - CPI-median and CPI-trim - eased to their slowest pace since April 2021. CPI-median slowed to 2.4% from 2.6% in June, while CPI-trim cooled to 2.7% from 2.8%.
The slowdown in headline inflation in July was largely driven by lower prices for travel tours, passenger vehicles and electricity, the statistics agency said.
The slowdown in headline inflation in July was largely driven by lower prices for travel tours, passenger vehicles and electricity, the statistics agency said.
Among the main drivers of deceleration in inflation, prices for travel tours fell 2.8% on an annual basis in July after a 7.4% increase in the month earlier. Passenger vehicles also got cheaper in the month, as prices fell at the fastest rate since November 2012.
Goods prices rose 0.3% annually - same as June - while services inflation slowed to 4.4% from 4.8%.
Canada's inflation and interest rates https://reut.rs/3SV3Ews
Reporting by Ismail Shakil and Dale Smith in Ottawa
Additional reporting by Promit Mukherjee
Editing by Nick Zieminski
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
