Broadcom shares slump as revenue target disappoints investors hoping for big AI boost
Sept 6 (Reuters) -Broadcom's shares AVGO.O slid about 9% in premarket trading on Friday, after the chipmaker's revenue forecast spooked investors betting on robust demand for AI chips to drive strong growth.
The chip major posted big declines in revenues from its broadband and non-AI networking divisions on Thursday, offsetting a hike in its forecast for AI chip sales.
Artificial intelligence-linked chips have been a bright spot for Broadcom, as data centers and Big Tech firms invest in infrastructure that can move around the hoards of data used by AI models.
However, analysts said Broadcom's AI chip business could see uneven growth due to a limited number of customers spending large amounts of capital. Morgan Stanley analysts said AI revenue could be uneven, though it noted still-strong growth this year.
The company's shares were valued at 25.6 times forward earnings expectations compared to 29.6 for AI chip giant Nvidia NVDA.O and 36.07 for AI networking equipment maker Arista Networks ANET.N.
Broadcom's market capitalization, should the losses persist, could drop by about $63 billion from $711 billion as of Thursday's close.
Other chip stocks such as Nvidia, Advanced Micro Devices AMD.O and storage chip maker Micron Tech MU.O were down between 1% and 2% before the bell.
Revenue from Broadcom's semiconductor solutions business, which supplies products for data centers, networking and broadband, grew 5% in the quarter ending July from the same time a year ago, but just 1% from the previous quarter.
BOOST FROM AI BOOM
Investor enthusiasm for artificial intelligence has cooled even as Big Tech and chip companies continue to bet on the promise of AI and invest in infrastructure to support its development.
Broadcom has indicated it continues to benefit from the billions of dollars in AI spending, as it increased its sales forecast for AI chips by $1 billion for the fiscal year ending October to $12 billion.
"While we think the AI business deserves a premium, the remainder of Broadcom's business remains the same slow growth high cash flow business that's always been Broadcom's business model," Wolfe Research analyst Chris Caso said.
Big Tech firms such as Alphabet's GOOGL.O Google and Microsoft MSFT.O have vowed to continue spending on AI as they try to generate revenue off their AI tools through subscriptions and higher-priced tiers of their software.
Reporting by Akash Sriram in Bengaluru; Editing by Krishna Chandra Eluri
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
