Brazil's BRF shares rise almost 14% after strong Q1 results
Updates share performance, adds analysts' comment and context related to floods in southern Brazil
By Ana Mano
SAO PAULO, May 8 (Reuters) -Shares in Brazilian pork and chicken processor BRF SA BRFS3.SA rose almost 14% inearly afternoon trade on Wednesday after the company reported strong quarterly results on better pricing in export markets and lower grain costs.
The company said it earned a net 594 million real ($116.88 million) in thefirst quarter, which is seasonally weaker than the preceding one, beating the average of analysts' expectations of a 449.79 million real gain.
Analysts at BTG Pactual said in a note to clients that BRF's performance was "impressive."
"When you combine a favorable commodity cycle, a management team focused on the core business, and a competitor facing challenges fulfilling its growth promises, this is the result," they said.
Executives said on Wednesday that results should remain strong in coming quarters based on the expectation of lower production costs, better demand in Brazil, and a positive outlook for exports.
They also noted all five meat plants BRF owns in Rio Grande do Sul state, whereheavy flooding left entire towns under water, killed livestock and destroyed critical infrastructure, are operating again after interruptions caused by the torments.
Measures to improve operating efficiencies, including shortening meat inventory turnover times and reducing the number of animals that die before they can be processed, should also continue to bolster results.
"Our sector has seasonality but when the fundamentals change, you can operate better," Chief Executive Miguel Gularte said.
Chief Financial Officer Fabio Mariano said plentiful global soy and corn supplies should keep a lid on feed costs, helping overall margins. The harvesting of Brazil's second corn crop, around the middle of the year, should have a positive effect on costs and margins in the third quarter, he added.
Management also said the outlook for sales on the Brazilian market is better than last year based on rosier employment and household income data.
BRF executives also noted chicken prices in export markets may continue to improve while confirmation of more export permits will continue to give it flexibility to redirect sales to more profitable markets.
($1 = 5.0822 reais)
Reporting by Ana Mano; Editing by Michael Erman and Chris Reese
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
