Brazil raises primary deficit forecast, confirms spending freeze
Adds comment from Treasury secretary in paragraphs 8-9
BRASILIA, July 22 (Reuters) -Brazil's government widened its primary deficit forecast for this year to 32.6 billion reais ($5.9 billion) on Monday, prompting a spending freeze to meet the fiscal target.
The shortfall, released in the Planning and Finance ministries' bi-monthly revenue and expenditure report, corresponds to a primary deficit of 0.3% of gross domestic product.
In May, when the last report was released, the forecast was for a primary deficit of 14.5 billion reais, or 0.1% of GDP.
The fiscal target for this year is to eliminate the primary deficit, which excludes interest payments, with a tolerance margin of 0.25 percentage points of GDP in either direction.
The government announced it will freeze 3.8 billion reais in expenditures to achieve this lower limit.
As the new fiscal framework approved by President Luiz Inacio Lula da Silva also caps spending growth, another 11.2 billion reais will be blocked to ensure full compliance.
This brings the total containment to the 15 billion reais announced by Finance Minister Fernando Haddad last week.
"We will achieve the best possible result, but if we stay within the tolerance band, the target will have been met," said Treasury Secretary Rogerio Ceron.
Speaking at a news conference, he said spending limits would be strictly observed throughout the year, emphasizing that the fiscal target is viable, and that there is no need to change it.
Members of the leftist government have consistently emphasized their commitment to staying within the fiscal goal this year, while private economists surveyed weekly by the central bank foresee a 0.7% primary deficit.
Earlier on Monday, Lula said the government would freeze expenditures whenever necessary to meet the fiscal target.
The worsening fiscal outlook for the year mainly stemmed from a 20.7 billion reais increase in projected expenses, particularly for pension and social benefits. At the same time, the government lowered its expected net revenue by 13.2 billion reais.
The projected deficit excludes the 28.8 billion reais the government plans to spend addressing unprecedented flooding in the southernmost state of Rio Grande do Sul, which, by law, are not counted toward the fiscal target compliance.
($1 = 5.5624 reais)
Reporting by Marcela Ayres
Editing by Chris Reese, Bill Berkrot and Alistair Bell
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
