Boeing's new proposal may lead to $1 bln in wage-related costs over four years
Oct 21 (Reuters) -Boeing BA.N is expected to book more than $1 billion in wage-related expenses from its proposed labor contract, analysts said, although its shares rose 4% on Monday on hopes of an endto a crippling strike.
About 33,000 workers will vote on the contract proposal on Wednesday after a more than month-longwork stoppage, which hashalted production of models including its best-selling 737 MAX narrowbody jets.
The vote also coincides with Boeing's third-quarter results, in which it is expected to report a hefty loss.
"We view the proposal as a positive step," Ben Tsocanos, aerospace director at ratings agency S&P Global, said in an email to Reuters.
"Resolving the strike quickly is key to improving the company's financial position and supporting the rating."
The new contract proposal announced on Saturday includes a 35% pay hike over four years, a $7,000 ratification bonus, a reinstated incentive plan and enhanced contributions to workers' 401(k) retirement plans, including a one-time $5,000 contribution plus up to 12% in employer contributions.
The new wage increase and the ratification bonus are an improvement over the previous offer, which was rebuffed by the striking workers, but the salary hikes still fall short of a 40% pay rise over four years demanded by the Machinists' union.
"But will the members accept? We can't say for sure, though it does seem to offer nearly all the union asked for," J.P. Morgan analyst Seth Seifman wrote in a note.
Seifman estimated the wage hikes might increase Boeing's costs by more than $1 billion, while Jefferies analyst Sheila Kahyaoglu expects wage-related expenses at about $1.3 billion.
The agreement was reached after weeks of sometimes acrimonious discussions between Boeing and the International Association of Machinists and Aerospace Workers union, whose leadership faced fury from some members after endorsing the first offer from Boeing that most workers opposed.
As talks made little progress and rating agencies warned of a downgrade, Boeing announced plans to raise up to $25 billion through stock and debt offerings and a $10 billion credit agreement with major lenders.
However, even if the new contract is accepted by members, the planemaker still faces the challenge of quickly restoring production to pre-strike levels once workers return.
"Based on our analysis of prior Boeing strikes, it has taken an average of 6-12 months after the conclusion of the strike for production rates to return to pre-strike levels. Moreover, the impact the strike has had on the already fragile supply chain is uncertain," RBC Capital Markets analysts said.
The work stoppage has halted production of Boeing's cash-cow 737 MAX, and 767 and 777 widebodies.
Boeing shares were trading at $161 in U.S. premarket trading. If that level holds in regular trading, Boeing shares would be at their highest since Sept. 12, the day before the strike began.
In a separate labor action, about 5,000 workers were set to return to work at business jet maker Textron's facilities in Wichita, Kansas, after voting to accept a five-year contract providing wage increases of 31%.
Reporting By Allison Lampert in Montreal and Abhijith Ganapavaram in Bengaluru; Editing by Anil D'Silva
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
