Blackstone seeks A$5.5 bln loan for AirTrunk acquisition, sources say
Repeats story with no changes to text
Blackstone, banks decline to comment
More than 10 banks are taking part in the deal
AirTrunk price more than 20 times projected earnings - sources
By Kane Wu, Scott Murdoch, Renju Jose
HONG KONG/SYDNEY, Sept 5 (Reuters) -A Blackstone-led BX.N consortium is taking out an around $A5.5 billion ($3.7 billion) loan package to help fund the A$24 billion AirTrunk buyout, two sources with direct knowledge of the matter said, as the U.S. firm increases its Asian exposore.
Blackstone said on Wednesday it had partnered with Canadian Pension Plan Investment Board (CPP Investments) to buy AirTrunk, which is considered Asia Pacific's largest hyperscale data centres business.
Investors have flocked to the sector as artificial intelligence drives demand for capacity, and the financing package would be the second largest acquisiton loan in the region this year, according to Dealogic data.
It comprises a A$2 billion term loan and a A$3.5 billion revolving credit facility, according to the sources who could not be named discussing private information.
Blackstone declined to comment.
More than 10 banks are participating in the loan syndicate, including Credit Agricole, Deutsche Bank, Morgan Stanley and Japan's MUFG, the sources said.
Credit Agricole, Deutsche Bank and MUFG declined to comment. Morgan Stanley did not respond to a Reuters request.
The financing would cover up to 50% of Blackstone's equity investment in the deal, said one of the sources, while the overall deal value includes AirTrunk's debt and its capital expenditure for committed projects.
HIGH PRICE
The consortium's purchase price would be over 20 times AirTrunk's projected earnings before interest, taxes, depreciation, and amortisation (EBITDA), the sources said.
The loan would seem highly leveraged in a typical buyout, but lenders are taking into account AirTrunk's estimated growth and cash flow in the next few years, based on its contracts, the sources said.
AirTrunk borrowed around A$4.6 billion from more than 30 lenders last year and that debt will be rolled over after the acquisition, the sources said.
AirTrunk's value increased during the sales process, which officially began in March, due to the increasing usage of AI which requires greater data centre capacity.
CPP Investments said in a statement on Wednesday it would hold 12% of AirTrunk once the deal was finalised.
AirTrunk's founder and chief executive Robin Khuda will continue to lead the Sydney-based firm and keep an unspecified stake once the deal is finalised.
Khuda, 45, who came to Australia from Bangladesh when he was 18 to do an accounting course at the University of Technology in Sydney, built the A$24 billion data centre business in less than a decade. "Our journey has never been easy, we've faced so many adversities, and we always came out stronger and more resilient," Khuda said in a post on LinkedIn. He has admitted using retirement savings to save the business and contemplated bankruptcy. "It was Christmas 2016 and I had to deliver our first data centre by September 2017 ... we got to the point where we had run out of money. I even took money from my superannuation fund so that was naughty of me," he told an Australian Financial Review Business Summit in March. "I even rang up my lawyer and said I needed insolvency advice." His LinkedIn profile lists his three-year stint at data centre operator NextDC NXT.AX as Deputy CEO and executive director but omits his CEO role at mobile payments firm Mint Wireless, which he quit after six months.
Reporting by Kane Wu in Hong Kong, Scott Murdoch and Renju Jose in Sydney; additional reporting by Miho Uranaka in Tokyo; editing by Barbara Lewis
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
