BlackRock support for ESG shareholder resolutions hits fresh low
Backs 4% of environmental, social shareholder resolutions
Support compares with prior year's 6.7% support
Total support 11% from 9% driven by governance issues
Adds context in paragraph 3, quote from Morningstar in paragraph 8, background in paragraphs 6-7
By Simon Jessop
LONDON, Aug 21 (Reuters) -BlackRock BLK.N, the world's biggest asset manager, cut its support for shareholder proposals linked to environmental and social issues to a fresh low of 4.1% in the most recent annual general meeting season, it said on Wednesday.
Despite the number of environmental and social-related proposals increasing year on year to 493 from 455, BlackRock said most had been rejected for much the same reasons as in previous years.
In 2023 it supported 6.7% of such proposals, down sharply from its support for 47% of resolutions in 2020-21, though the number of resolutions filed with companies since that high water mark had risen sharply.
"In our assessment, the majority of these (proposals) were over-reaching, lacked economic merit, or sought outcomes that were unlikely to promote long-term shareholder value," said its "2024 Global Voting Spotlight" report.
"A significant percentage were focused on business risks that companies already had processes in place to address, making them redundant."
BlackRock's handling of these and governance-related issues, together dubbed ESG, has faced fierce criticism in recent years from a group of U.S. Republican politicians, who have accused various companies of engaging in "woke capitalism".
Against that backdrop, and ahead of the next AGM season, BlackRock had said it would push boards on their financial resilience, but that a company's success would also depend on how it handled issues such as the world's transition to a low-carbon economy.
SUSTAINABILITY RISKS
The drop in support may appear to be "marginal", said Lindsey Stewart, director of investment stewardship research at industry tracker Morningstar Sustainalytics, "but it means the firm supported 10 fewer E&S proposals this year compared with the last, despite the number of resolutions rising."
Also driving the number lower were the growing number of resolutions aimed at forcing companies to roll back their plans to manage sustainability risks, including retooling their operations to be in line with global climate goals.
BlackRock said it did not support any of the 88 proposals that fell into this category.
In total this year it supported 20 proposals. Of them, four were related to climate and natural capital, concerning disclosures at Berkshire Hathaway BRKa.N, Denny's Corporation DENN.O, Jack in the Box JACK.O and Wingstop WING.O.
More broadly, BlackRock's support for shareholder resolutions increased to 11% from 9% - or 99 out of 867 against 71 out of 811 in the prior year - driven by the firm's backing for more governance-related resolutions.
"The proposals we supported sought to enhance minority shareholders' rights, for example, by introducing simple majority voting. Market support for governance proposals also increased relative to last year," it said.
Reporting by Simon Jessop; Editing by David Holmes
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.