Billionaire Richard Li's FWD Group revives Hong Kong IPO plan, sources say
By Sumeet Chatterjee and Scott Murdoch
HONG KONG/SYDNEY, June 6 (Reuters) -Billionaire Richard Li has revived plans to list pan-Asian insurer FWD Group in Hong Kong, said three people with direct knowledge of the matter, after regulatory delay and market volatility scuppered previous attempts to take it public.
Hong Kong-headquartered FWD could target a valuation of up to $9 billion in the initial public offering (IPO) depending on financial market conditions when launching the deal, one of the people said.
The deal timeline and offering size are yet to be decided, the people said, declining to be identified as they were not authorised to speak with media.
"While we do not currently have an active listing application and no decisions have been made to refile at this stage, of course we continue to keep a close eye on capital market developments and conditions," a FWD spokesperson said.
Li founded FWD in 2013 and controls it via investment arm Pacific Century Group, which has interests in the technology, media, telecoms and property as well as financial sectors.
FWD targeted a valuation of at least $10 billion when it last attempted to list in Hong Kong in 2022, one of the people said. The deal was shelved due to volatile market conditions.
The insurer, which is present in 10 Asian markets, aimed to raise $2 billion to $3 billion in a New York IPO in 2021 but shelved the plan due to lengthy delays in obtaining U.S. regulatory approval.
The revival of the Hong Kong listing plan is in its early stages and could change depending on market conditions and investor sentiment, the people said.
A listing would bolster the outlook for the Asian financial hub which has seen a drop in new listings amid Chinese economic slowdown and geopolitical tension.
The benchmark Hang Seng index .HSI has risen 9% this year after ending last year down 13.8%.
FWD, whose minority shareholders include Swiss Re SRENH.S and Apollo Global Management APO.N raised $1.83 billion in private placements in 2021 and 2022, Reuters has reported, valuing the insurer at around $9 billion on a post-money basis.
Last year, FWD reported a 22% jump in the value of new business - a key profitability indicator for insurers - to $991 million, and 27% increase in operating profit after tax to $372 million, its website showed.
Reporting by Sumeet Chatterjee in Hong Kong and Scott Murdoch in Sydney; Editing by Christopher Cushing
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
