Base rate cuts not a cure for real estate firms
STOXX 600 up 0.8% to new peak
DAX and FTSE also at records
Wall St futures higher
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
BASE RATE CUTS NOT A CURE FOR REAL ESTATE FIRMS
As expected, Sweden's central bank made its first rate cut since 2016 on Wednesday but Barclays says that cuts alone are not the panacea for the struggling real estate firms, and encourages focus on fundamentals instead.
"The day after base rate cuts ... focus on fundamentals," the British bank says in a note, as real estate stocks are down and swap rates moved higher.
Castellum CAST.ST, seen as a rate hedge, closed 0.11% down on Wednesday and is 1.3% lower by 0832 GMT.
"Our long-held view that base rate cuts don't matter due to the inverted rate curve appears to be vindicated," Barclays adds.
The analysts, who stick to their "neutral" view on European real estate, say that the steepening of the rate curve that they anticipated has started, and expect this to continue.
"We believe the market can and will now focus increasingly on property and company fundamentals, rather than be beholden to the gyrations in the rates market," they say.
Still, it sees the fundamentals as deteriorating for office-exposed landlords, and as inflation is easing, says it believes the inflation-linked revenue growth will not offset higher finance costs.
It cuts Castellum to "underweight" from "overweight" to reflect the weakening operational performance and declining earnings.
(Anna Pruchnicka)
*****
FOR FRIDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS:
NEW RECORDS FOR STOXX 600, FTSE 100 AND DAX; CAC CLOSING IN ON FRESH PEAK CLICK HERE
EUROPEAN SHARES SET TO END STRONG WEEK ON A HIGH CLICK HERE
RATE CUT HOPES FAN RISK RALLY CLICK HERE
($1 = 0.9282 euros)
($1 = 0.9276 euros)
FTSE 100 Index https://reut.rs/3wjF0h5
STOXX, FTSE, DAX hit new peaks STOXX, FTSE, DAX hit new peaks https://tmsnrt.rs/47tgPt5
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
