Bangladesh becomes global firms' next big unknown
The author is a Reuters Breakingviews columnist. The opinions expressed are her own. Refiles to fix hyperlinks.
By Una Galani
MUMBAI, Aug 6 (Reuters Breakingviews) -Global firms can add Bangladesh to their growing list of big unknowns. Protests may ease now Prime Minister Sheikh Hasina has resigned and fled the South Asian country home to 170 million people. But her extraordinary ousting on Monday following 15 years of iron-fist rule leaves multinational firms, not least those in the clothing industry, with a lot to worry about.
Shareholders of fast-fashion retailers took Hasina’s departure in their stride. H&M HMb.ST sources from about 1,000 factories from the world’s third-largest exporter of clothingand said it was "concerned"about thedevelopments in Bangladesh. Yet its stock and that of Levi Strauss and Zara-owner Inditex ITX.MC fell barely 1% on Monday, even amid a broader, unrelated global sell-off in equities.
Activity at factories had already been disrupted after a weeks-long crackdown on student-led protests over job-quotas left hundreds of people dead. Investors will also hope Bangladesh’s high dependence on its textile industry provides an incentive to ensure any continuing disruptions are temporary: ready-made garments will account for 90% of its $55 billion of annual exports in the financial year 2024, according to International Monetary Fund estimates.
The initial signs of what comes next appear encouraging for foreign investors: The army pledges there will be an interim government, and someprotesters are calling for Nobel Peace Prize laureate Muhammad Yunus to be its chief adviser. The banker and economist is well placed to help Bangladesh stabilise remittances, tackle a jobs crisis and tame inflationcurrently running at around 10%.Yet elections will have to follow sooner or later, and Yunus’ previous efforts to enter politics fell flat.
That leaves a lot of uncertainty over the long-term outlook. Hasina turned Bangladesh into one of the fastest-growing economies in the world, but her Awami League ruled over an increasingly one-sided democracy. The main opposition Bangladesh Nationalist Party has boycotted national elections, and last week she outright banned the Jamaat-e-Islami that was barred for over a decade from participating in polls.
Though Washington was critical of the way Hasina ruled, she was widely seen as having a firm hand on radical Islamists and a strong ally for neighbour India. Her departure also provides China an opportunity to increase its influence in Bangladesh through its Belt and Road infrastructure projects.
Global firms have a high tolerance for political earthquakes in emerging markets and are grappling with a growing list of supply-chain headaches around the world. Even so, Bangladesh offers fresh unknowns that could yet send them into a spin.
Follow @ugalani on X
CONTEXT NEWS
Student protest coordinators in Bangladesh called for the formation of a new interim government with Nobel Peace Prizelaureate Muhammad Yunus as its chief adviser, according to a video released by the coordinators on Facebook early on Aug. 6.
The U.S. government commended Bangladesh's army a day earlier for its "restraint" and urged the democratic formation of an interim government after Prime Minister Sheikh Hasina resigned and fled the South Asian country.
Hasina's exit came after hundreds of people were killed in a crackdown on demonstrations that began as protests against preferential job quotas and swelled into a movement demanding her downfall.
Graphic: Bangladesh garment exports soared under Hasina's rule https://reut.rs/4fzzR67
Editing by Antony Currie and Aditya Srivastav
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
