backed Zayo, TPG vie for Crown Castle assets worth nearly $10 billion, sources say
By Milana Vinn
NEW YORK, Oct 2 (Reuters) -Fiber network owner Zayo Group and buyout firm TPG are competing to acquire the fiber and wireless assets of Crown Castle CCI.N, in a deal that could be valued at nearly $10 billion, according to people familiar with the matter.
Zayo, which is owned by buyout firms EQT AB and DigitalBridge, and TPG are the two remaining bidders for the assets, which include Crown Castle's fiber business and its small cell business, which provides wireless services and technology, the sources said, requesting anonymity as the discussions are confidential.
Both units are worth less than $5 billion each and it is possible that Crown Castle could choose to sell only one of the assets, one of the sources said. If both assets are sold, the deal is likely to be valued between $8 billion and $10 billion, the source added.
A deal is still several weeks away and not imminent, the sources said, cautioning that a transaction is not guaranteed. Another suitor could also approach Crown Castle, and it is possible that no deal with any party is reached, the sources added.
If the talks are successful, the transaction would come up at a time when dealmaking in the fiber industry is heating up, as the rapid growth of fiber broadband provides a major boost to infrastructure providers, making them attractive acquisition targets.
Crown Castle, TPG, EQT, and DigitalBridge declined to comment. Zayo did not immediately respond to requests for comment.
Houston, Texas-based Crown Castle is a telecommunications infrastructure provider which operates more 40,000 cellular towers across the United States.
The company, which has a market value of roughly $52 billion, has grown its fiber business through several acquisitions since its foray into the sector in 2015. However, the high cost of building fiber infrastructure has weighed on its financial performance, forcing the company to consider a retreat from the business and slash spending.
Crown Castle, which rents out towers to wireless carriers such as Verizon VZ.N and AT&T T.N, is now looking to focus on growing its tower business, which is expected to benefit from the largest U.S. carriers upgrading their networks to 5G and increasing capacity to meet booming data demand.
The company has been exploring options for its fiber assets, after reaching a deal with activist investor Elliott Investment Management over shaking up its board.
In February, Crown Castle's co-founder Ted Miller told Reuters in an interview that the company could fetch as much as $15 billion by selling its fiber assets if it let him and his partners join its board of directors.
In June, the company cut its annual profit forecast and said it would lay off 10% of its workforce as a result of an operational review of its fiber business.
Boulder, Colorado-based Zayo was taken private in 2019 by EQT and DigitalBridge's infrastructure fund that was known as Digital Colony at the time. Zayo operates a 145,000-mile fiber network across North America and Canada that connects wireless carriers, cloud service providers, data centers, and large corporations.
Reporting by Milana Vinn in New York; Editing by Anirban Sen and Nick Zieminski
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
