Australia's Westpac posts steady Q3 profit, helped by higher capital earnings
Adds context in paragraphs 3-4, further details on results in paragraphs 7-10
Aug 19 (Reuters) -Australia's Westpac Banking Corp WBC.AX said on Monday its third-quarter net profit was largely in line with a year ago, as increased earnings from capital and hedged deposits counterbalanced rising expenses and bad loans.
Based on the company's average quarterly performance in the first half of 2024, Westpac's unaudited net profit showed a 6% increase.
Australia's central bank has held its policy steady since November, having raised the cash rate by 425 basis points to 4.35% since May 2022 to tame inflation. The increased rate allowed Westpac to generate better returns on its own invested capital.
Higher earnings from hedged deposits, those where the bank has used financial instruments to protect against interest rate fluctuations, indicates that the current interest rate environment could be working in Westpac's favor.
However, decade-high interest rates and growing cost-of-living pressures are impacting households' ability to repay loans on time, thereby increasing financial stress for Australian banks.
"The cost of living and high interest rates remain a challenge for some customers while many businesses are facing cost pressures and experiencing lower demand," Westpac said.
Despite these macro-economic conditions, Westpac said its household deposits in Australia grew by 3% on a quarterly annualised basis as it was able to attract more savings from customers.
The Sydney-based lender also reported 8% growth in Australian housing loans, underscoring its ability to navigate intense competition in the country's mortgage markets.
The country's No. 3 lender by market value said unaudited net profit was A$1.8 billion ($1.20 billion) for the three months ended June 30, compared with A$1.8 billion posted a year earlier.
The bank's net interest margin - the difference between interest earned from lending and paid for deposits - stands at 1.82% compared with 1.86% a year earlier.
($1 = 1.5006 Australian dollars)
Reporting by Roushni Nair and Shivangi Lahiri in Bengaluru; Editing by Chris Reese and Lisa Shumaker
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
