Australian BNPL firm Zip to raise about $180 mln to repay debt
Corrects paragraph 6 to say floor price, not issue price
Equity raise via share placement and rights issue
Issue price at 5.3% discount to last close on Tuesday
Co sees FY24 underlying operating profit A$77 mln-A$80 mln
By Archishma Iyer
July 17 (Reuters) -Australia's Zip Co ZIP.AX plans to raise about A$267 million ($179.66 million) in fresh capital to repay its corporate debt early and strengthen the balance sheet, the buy-now-pay-later company said on Wednesday.
Shares of Zip went on a trading halt before the company announced its capital-raise plans.
The company's stock has grown more than double-fold on a year-to-date basis, giving it a current market capitalisation of A$1.82 billion.
About A$217 million will be raised through a share placement, while the rest will be done through a non-underwritten share purchase plan, the company said, adding that the proceeds will also be used to repay the associated exit fee.
"The equity capital raising ... will further strengthen our balance sheet, optimise our capital structure and provide additional flexibility for Zip to deliver on its growth plans," Chief Executive Officer Cynthia Scott said in a statement.
The floor price of A$1.52 apiece is at a 5.3% discount to the stock's last closing price of A$1.61 on Tuesday.
"The capital raising, in our view, makes a lot of sense," analysts from Ord Minnett wrote in a note.
"It gets rid of expensive debt, it saves A$22.5m of interest and the 'exit fee' is now removed – this was a function of the market cap … removing this overhang is a positive."
Separately, the company forecast its fiscal 2024 underlying operating profit to be between A$77 million and A$80 million, versus a loss of A$48 million in fiscal 2023, while reporting a fourth-quarter revenue of A$223.6 million.
"We would expect consensus revenue and earnings forecasts to be improved on the back of the quarterly update and the capital raising," Ord Minnett analysts said.
($1 = 1.4861 Australian dollars)
Reporting by Archishma Iyer; Editing by Sherry Jacob-Phillips
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
