ASML's order book expected to benefit from AI chip boom
By Toby Sterling and Nathan Vifflin
AMSTERDAM, July 16 (Reuters) -ASML ASML.AS, the top equipment supplier to computer chip makers, is expected to report an influx of new orders when its new boss delivers second-quarter results on Wednesday, as customers expand capacity to meet booming demand for AI chips.
Another focus will be whether Chinese firms have continued heavy purchasing of equipment used to make older generations of chips such as those used in electric cars, a concern for Western policymakers who have curbed buying of more advanced technology.
Analysts say the company may upgrade guidance as key makers of cutting-edge chips - including Taiwan's TSMC 2330.TW, which manufactures chips for Nvidia NVDA.O and Apple AAPL.O, and reports earnings on Thursday - may increase and accelerate equipment purchases.
ASML dominates the market for lithography systems, complex tools that use lasers to help create the tiny circuitry of computer chips. It is the only maker of lithography systems using extreme ultraviolet (EUV) wavelengths, needed by TSMC to make the most complex chips for smart phones and AI chips.
"We expect ASML's order received value to reach close to 5 billion euros in the second quarter, higher than consensus estimates", Mihuzo analyst Kevin Wang said, with strong orders from TSMC of ASML's EUV product line.
The results are the first under ASML's new CEO Christophe Fouquet, who took over the reins at Europe's biggest tech firm as it navigates the ongoing U.S.-China fight over chips.
ASML, worth about 400 billion euros ($437 billion), has described 2024 as a "transition" year when business will be flat before rebounding strongly in 2025, driven by demand for its most advanced tools.
Shares in the group have risen 45% this year and are trading near record highs above 1,000 euros each, about 40 times forecast 12-month forward earnings, significantly higher than the STOXX Europe 600 tech index.
A growing order book would reassure investors that demand for the company's most advanced products is returning following a weak first half of 2024, in which it relied heavily on orders of older equipment from China.
Analysts are expecting second-quarter net income of 1.41 billion euros on revenue of 6.04 billion euros, according to the mean estimate from 16 analysts, based on LSEG data.
That compares with net income of 1.94 billion euros on revenue of 6.90 billion euros in the same period a year ago.
ORDER BACKLOG
ASML had a 38 billion euro order backlog at the end of the first quarter. That means it needs new orders of 4 billion-6 billion euros each quarter to meet its forecast of 2025 sales at the upper end of a 30 billion-40 billion euro range.
The company's machines, which cost up to $300 million each, have delivery lead times of 12-18 months, and orders are closely coordinated with customers including Samsung 005930.KS, Intel INTC.O, and memory specialists SK Hynix 000660.KS and Micron MU.O.
For slightly older generations of chipmaking technology, it competes with Canon 7751.T and Nikon 7731.T of Japan. Chinese firms including Shanghai Micro Electronics Equipment (SMEE) are attempting to develop competing lithography tools.
But Chinese chipmakers, who are prevented by U.S.-led export restrictions from obtaining ASML's best tools, have escalated their purchases of older ASML equipment in the past year, representing nearly half of company sales in the first quarter.
China's rapid increase means lost market share and more competition for non-Chinese firms. The European Commission has begun polling European chip industry firms on whether they feel Chinese state subsidies are distorting markets.
ASML argues that world needs older chips, as was shown by shortages during the COVID pandemic, and China is stepping in to supply them.
($1 = 0.9164 euros)
ASML's Order Backlog https://www.datawrapper.de/_/wSEqC/
ASML sales to customers in China https://www.datawrapper.de/_/MGFU3/?v=2
ASML shares and PE ratio https://tmsnrt.rs/3S7FPRv
Reporting by Toby Sterling; Editing by Jan Harvey
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
