ASML shares fall as risk of China measures clouds solid Q2 earnings
CEO says 2024 is a "transition year"
Says strong developments in AI should drive recovery
Shares fall more than 6%
Geopolitics outweigh results for now, analysts say
Recasts as U.S.-China chip issue overshadows earnings.
By Toby Sterling and Nathan Vifflin
AMSTERDAM, July 17 (Reuters) -Shares in ASML ASML.AS, the biggest supplier of computer chip- making equipment, fell on Wednesday on the prospect pressure from the U.S. government could lead to tighter restrictions on its exports to China.
The investor concerns overshadowed second-quarter earnings at Europe's largest technology company that beat forecasts and showed a rise in AI-linked bookings.
Shares dropped by around 6% in early trading after Bloomberg reported on Tuesday that the U.S. is telling allies, including the Netherlands, it may take unilateral action to restrict exports of chip equipment to China if they fail to do so themselves.
ASML, which is already restricted from selling most of its advanced product lines in China, declined comment. The Dutch foreign ministry could not immediately be reached for comment.
In his first results as CEO, Christophe Fouquet said ASML continued to view 2024 as a "transition year" with broadly flat performance as it prepares for a strong 2025.
"We currently see strong developments in AI, driving most of the industry recovery and growth, ahead of other market segments," Fouquet said in a statement.
Net income of 1.6 billion euros ($1.74 billion) for the quarter ended June 30 was down 19% from a year earlier but beat the 1.41 billion expected by analysts, LSEG data showed.
Revenue fell 9.5% to 6.2 billion euros but topped an analysts estimate of 6.04 billion.
ASML dominates the market for lithography systems, complex tools that use lasers to help create the tiny circuitry of computer chips.
OLDER GENERATION
Chinese chipmakers, facing escalating U.S.-led restrictions on ASML's top-end gear, have increased purchases of equipment used to make older generations of chips widely used in cars and industrial applications.
China, usually ASML's third market after Taiwan and South Korea, accounted for more than 2 billion euros in lithography system sales in the second quarter, around 49% of the total.
Analysts linked the fall in share price to the Bloomberg report and remarks Bloomberg published from a June interview with U.S. presidential candidate Donald Trump in which he said Taiwan had taken "100% of our chip business".
ASML's top customer is Taiwan's TSMC 2330.TW, which makes chips for Nvidia NVDA.O and Apple AAPL.O.
"The geopolitical angle....is more likely to be in focus today than the results," Citi analysts wrote in a note.
"The arguments being referenced [in the Bloomberg report] are not new, but pressure is building" for further restrictions they said.
Shares in Europe's second-largest listed company behind pharmaceuticals maker Novo Nordisk fell 5.8% to 920.50 euros at 0742 GMT, pulling other European chip stocks lower.
ASML's shares are up 36% in the year to date.
In the earnings report, new bookings increased to 5.6 billion euros from 3.6 billion euros in the first quarter, with about half of that coming from the its most advanced EUV product lines - vital to manufacturing AI and smartphone chips.
Analysts had expected ASML's order book to increase to about 5 billion euros, according to estimates compiled by Visible Alpha.
"EUV orders increased substantially" in the quarter, Mihuzo Securities analyst Kevin Wang told Reuters. "We attribute this to strong orders from TSMC and Intel."
TSMC, Intel and Samsung are engaged in new construction projects that will be outfitted with equipment in 2025-2027.
($1 = 0.9172 euros)
Reporting by Toby Sterling; editing by Janane Venkatraman, Varun H K, Jason Neely and Barbara Lewis
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
