ANZ, Gunawan family consider selling control of Indonesia's Panin Bank, sources say
By Kane Wu and Yantoultra Ngui
HONG KONG/SINGAPORE, Oct 3 (Reuters) -Australian lender ANZ ANZ.AX and Indonesia's Gunawan family are considering selling a combined controlling interest in Jakarta-listed Bank Pan Indonesia Tbk PT (Panin Bank) PNBN.JK, in which they each hold substantial stakes, three sources with knowledge of the matter said.
The Gunawan family, which founded the bank in 1971, would be open to paring down their own 46.52% stake and selling control of the bank, the three sources said. The founding family's decision aligns with the Australian lender, which had attempted to exit the bank for years to no avail due to valuation concerns.
A buyer who wishes to acquire control would need to make a general offer for Panin Bank, which has a market value of about $2.4 billion. Shares of Panin Bank have climbed some 29% year-to-date, LSEG data showed.
The shareholders have appointed Citigroup C.N to run a sale process, said the sources, who declined to be named as the information was confidential.
Marketing materials have been sent to prospective buyers, said two of them. A formal sales process is still weeks away, said the third source.
The Gunawan family is flexible in how much stake it can sell, depending on the offer price, said two of the sources.
ANZ owns a 39.22% stake in the bank, according to LSEG data. Their combined stakes are worth some $2 billion based on Wednesday's closing price of 1,540 rupiah per share, LSEG data showed.
ANZ and Citigroup declined to comment.
The Gunawan family could not be reached for comment. Panin Bank referred Reuters' query to its shareholders.
ANZ has been attempting to exit its stake in Panin Bank since 2013, but valuation concerns had hampered its efforts. It first bought a 29% stake in the Jakarta-listed lender in 1999, which was subsequently raised.
The auction of ANZ's stake last year attracted Japanese lenders Mitsubishi UFJ Financial Group 8306.T and Sumitomo Mitsui Financial Group 8316.T, but no deal was reached, sources have said.
The sale comes as part of ANZ's strategy to shrink low-returning business lines and reduce exposure to retail and wealth banking in Asia to boost return on equity.
In May, ANZ fully exited its investment in Malaysian lender AMMB Holdings AMMB.KL by selling its entire 5.2% stake for up to $149 million, two months after it sold a 16.5% interest for about 2.10 billion ringgit ($498.46 million).
Mu'min Ali Gunawan, 85, founded the bank and is the ultimate beneficiary of the family's shareholding, according to disclosures from the bank.
His children Chandra Gunawan and Lionto Gunawan hold positions in Panin Bank as commissioner and director, respectively.
Panin Bank's net profit dropped 8.16% on-year to 3.01 trillion rupiah ($195.65 million) last year due to decline in net interest income, its 2023 annual report showed.
By mid-year 2024, Panin Bank was trading at 0.73 times its book value, LSEG data showed.
($1 = 4.2130 ringgit)
($1 = 15,385.0000 rupiah)
Reporting by Kane Wu in Hong Kong and Yantoultra Ngui in Singapore; Additional reporting by Stefanno Sulaiman in Jakarta
Editing by Shri Navaratnam
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
