AI fever drives Nvidia’s rise to world’s most valuable company
Adds closing share price in paragraph 2, updates market value
By Lewis Krauskopf
NEW YORK, June 18 (Reuters) -Nvidia NVDA.O has become the world’s most valuable company following a staggering rally in its shares, underlining the outsized role investors expect artificial intelligence to play in the global economy over coming years.
Nvidia shares rose 3.5% on Tuesday, giving it a market value of about $3.34 trillion. That pushed the semiconductor bellwether past Microsoft MSFT.O and Apple AAPL.O, which had been jostling for the top spots in recent days.
The surge in Nvidia's market value has been driven by demand for its chips, which are the gold standard in the AI space. The company's shares are up more than 170% this year and have risen about 1,100% since their October 2022 low.
Blockbuster earnings and broadening investor enthusiasm over AI are supercharging Nvidia's rally. That fervor has been reflected in Nvidia’s market value, which took only 96 days to go from $2 trillion to $3 trillion.
Microsoft, one of the two other companies to reach those rarefied levels, took 945 days to go from $2 trillion to $3 trillion while Apple took 1,044 days to make the leap, according to Bespoke Investment Group.
Previously, just 11 U.S. companies since 1925 have reached the top spot in market value on a closing basis, according to Howard Silverblatt, senior index analyst at S&P Dow Jones Indices.
Fortunes have diverged for past holders of the top position in recent decades. Microsoft reached No. 1 in the late 1990s but then its shares struggled for years during the early 2000s following the dotcom bubble, only to come roaring back in the latter half of the last decade.
Exxon Mobil XOM.N became the world’s most valuable company in the 2000s but its shares retreated following a downturn in oil prices.
To some, Cisco CSCO.O is the cautionary tale. The company’s shares peaked at over $80 in March 2000 in the midst of the dotcom boom, during which investors often assigned dizzying valuations to internet-related companies.
Bespoke’s analysts recently contrasted the trajectories of Nvidia and Cisco, whose products were seen as essential in supporting the internet's infrastructure.
"NVDA's run has been incredible, but it will need to keep growing from here and stave off competition if its stock is going to keep putting up stellar returns," Bespoke said in a recent note.
For now, Nvidia’s earnings are supporting its stock price. Revenue more than tripled to $26 billion in the latest quarter, while net income jumped seven-fold to $14.9 billion.
Revenue for the current fiscal year is expected to roughly double to $120 billion, and then rise another 33% in fiscal 2026, to $160 billion, according to LSEG data.
Nvidia's impressive financial performance and forecasts have led its stock valuation, by some measures, to moderate despite the surge in its share price.
For example, Nvidia's forward price-to-earnings ratio last stood at 43, according to LSEG Datastream. That is higher than the 25 level it stood at to start the year but below levels it reached for much of last year. By contrast, the S&P 500 trades at 21 times earnings.
While Nvidia has been the standout performer, it is not the only stock to benefit from enthusiasm about the profit potential for AI. Shares of other technology companies, including Super Micro Computer SMCI.O and Arm Holdings ARM.O, have also risen sharply this year.
How the mighty have fallen, and sometimes risen https://reut.rs/3xeIZvF
Nvidia's rising results https://reut.rs/49n1T1j
Nvidia timeline https://tmsnrt.rs/3yUhGqT
Nvidia's valuation https://tmsnrt.rs/3z4J3yH
AI stocks https://tmsnrt.rs/3RpUMOs
Catching the giants https://tmsnrt.rs/3z9pJ3p
Nvidia eclipses Microsoft as world's most valuable company nL4N3IG1A2
INSTANT VIEW 2-Nvidia becomes world's most valuable company nL1N3IG0VL
Reporting by Lewis Krauskopf in New York
Additional reporting by Saqib Iqbal Ahmed in New York and Noel Randewich in Oakland, California
Editing by Ira Iosebashvili and Matthew Lewis
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
