AB InBev bucks series of gloomy earnings in booze sector
AB InBev investors cheer Q2 results after rivals miss forecasts
All alcohol companies cautious on outlook
Tough economies, bad weather among factors weighing on sector
Long-term, shift to healthier drinking threatens some companies
By Emma Rumney
LONDON, Aug 1 (Reuters) -Anheuser-Busch InBev ABI.BR outshone rival alcohol producers who had struck a downbeat tone in their quarterly results, but even the world's biggest brewer was cautious on Thursday amid low consumer confidence and emerging market turmoil.
The Belgian group's forecast-beating profits cheered investors after a series of missed forecasts and warnings of trouble ahead from other beer and spirits companies as consumers dealing with a cost of living crisis have cut back on drinking or swapped expensive labels for cheaper ones.
Spirits makers especially have faced a serious downturn after a post-pandemic boom in sales, where cash-flush consumers splashed out on expensive drinks. Pricier labels are now instead gathering dust on shelves around the world.
Shares in Diageo DGE.L, the world's biggest spirits maker, fell more than 9% to a four-year low on Tuesday after it warned that serious challenges endured in its most recent financial year could persist into the next.
Heineken HEIN.AS shares also dropped by nearly as much on Monday, when the No.2 brewer by volumes said cooler and wetter weather in parts of Europe had hurt sales as people went out less to pubs and restaurants. That meant it would achieve lower annual operating profit growth than analysts expected, it said.
AB InBev's volumes and revenue also missed estimates and it maintained its full-year forecast for between 4% and 8% core profit growth despite exceeding expectations in the second quarter.
Chief financial officer Fernando Tennenbaum said the target range was medium-term and it would not change it on a quarterly basis.
He added that the trends driving its outperformance in the first half were expected to continue, but pressures related to weather and tough economic conditions in some markets could weigh going forward.
SPIRITS SUFFER
Some investors said the cost of living crisis had shown that the spirits companies' core strategy - steering drinkers towards more expensive labels - was more vulnerable to economic conditions than previously thought.
Consumers were resistant to further price increases, thinking twice before buying bottles of liquor and switching to cheaper products, Moritz Kronenburger, a portfolio manager at Germany's Union Investment said.
He added that while likely temporary it was unclear how long this would last.
In emerging markets like Mexico, Diageo has been losing market share as some drinkers swap international spirits for local brands with Mexican heritage.
Heineken meanwhile has been struggling in Vietnam amid tough economic conditions and stricter drink-driving laws. AB InBev was also hit by bad weather in China, as well as spiralling sales in inflation-hit Argentina, dragging volumes down.
GEN Z DRINKS LESS?
Longer-term, some investors wonder whether a shift to healthier lifestyles could dent sales as people cut back on alcohol. Gen Z in particular is thought to drink less.
Diageo Chief Executive Debra Crew said that while Gen Z consumers in the United States have a preference for moderation, data shows they are spending more on spirits than millennials at the same age.
That could mean they are more likely to buy a few cocktails rather than drink beers. That for now appears to work more in favour of spirits companies, said Fred Mahon, fund manager at spirits investor Church House.
Church House has, however, sold out of beer stocks, concerned that such trends are driving a long-term decline in beer volumes in key markets like the United States, where a large number of blue collar workers used to fuel consumption, Mahon said.
"People don't have those careers as much, their children might work in an office in a city - it is just a different environment."
Reporting by Emma Rumney; Editing by Emelia Sithole-Matarise
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
