Nvidia earnings to give AI space another reality check – Stock Markets
Nvidia earnings will be out on August 28 after market close
Analysts expect triple-digit growth in revenue and earnings
Stock up around 160% in 2024, valuation retains reasonable premium
Nvidia has been the top-performing stock of the S&P 500 this year, rising by more than 160%. Clearly, the firm has been capitalising on the strong demand for its AI chips as they appear to be essential tools for all leading players in the Artificial Intelligence (AI) race.
![](https://www.xm.com/wp-content/uploads/2024/08/Nvidia-Perf.png)
Besides its fundamentals, markets will be laser-focused on the firm’s forward guidance given that it is lately considered a proxy for the broader health of the tech sector. In all its five previous earnings calls, Nvidia topped projections by a wide margin, but its stock failed to rally only on the one coupled with cautious forward guidance.
Undoubtedly, Nvidia’s position in the corporate world has been upgraded as its exponential rally has largely contributed to the S&P 500’s consecutive fresh all-time highs. Other than that, Nvidia is now the third largest company globally in market capitalization but had also reached the first position back in June.
RisksGiven Nvidia’s dominant position in the semiconductor industry, it's highly unlikely that its Q2 financials could disappoint. Hence, attention might fall to existing downside risks, which could undermine its growth prospects moving forward.
Firstly, up until now, markets seem to be solely focused on the demand side of the GPU market, neglecting that Nvidia’s production is subject to supply constraints. Additionally, the leading chipmaker is caught in the US-China crossfire, a situation that could escalate further in case of a Trump win. Meanwhile, TSMC is a big supplier of Nvidia, thus geopolitical tensions between Taiwan and China should be on investors' radar.
What’s more worrisome though is that big tech firms such as Amazon, Meta, Microsoft and Google are actively seeking ways to reduce their reliance on Nvidia by developing in-house products. On the one hand, this means that Nvidia cannot keep growing at the current pace forever. Nevertheless, these plans demand heavy investment and time, allowing Nvidia’s software to become so entrenched that companies might stick with it even if better alternatives arise.
Magnificent fundamentalsAnother outstanding financial quarter is expected for Nvidia as the AI trend keeps expanding rapidly. The semiconductor designer is expected to post revenue of $28.60 billion for the second quarter of 2024 according to consensus estimates by LSEG analysts, which would represent a massive year-on-year growth of 111.7%. Additionally, earnings per share (EPS) are estimated at $0.64, marking a stunning 137% increase on an annual basis.
Reasonable premiumNvidia has delivered a series of upbeat earnings reports in the past couple of years, repeatedly exceeding market expectations. This has led analysts to continually revise the firm’s forward earnings expectations higher and higher, driving its price-to-earnings (P/E) ratio even below that of the tech-heavy Nasdaq in early 2024.
![](https://www.xm.com/wp-content/uploads/2024/08/Nvidia-Val.png)
Although the persistent stock rally has sent Nvidia’s valuation back at ‘pricey’ levels, the current premium seems justified given its dominant position within the AI space. Specifically, Nvidia’s 12-month forward (P/E) ratio, which denotes the dollar amount someone would need to invest to receive back one dollar in annual earnings, currently stands at 38.0x. In comparison, the tech-heavy Nasdaq’s P/E ratio fluctuates near 26.8x.
Fresh highs in sight?Nvidia has been the best performing constituent of the S&P 500 in 2024, albeit experiencing a pullback from its all-time high in June. In the short term, the stock has been on the rise again, with traders locking their gaze on the upcoming earnings release for fresh clues.
Should earnings surprise to the upside, the stock might face resistance at the July high of $136.15 ahead of the record peak of $140.75.
Alternatively, a huge miss or disappointing guidance could send the price lower towards the June support of $118.00. Further retreats could then cease at $102.00, which is the upper end of the price’s positive gap registered in May.Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.