What do Q1 earnings hold for Disney’s stock? – Stock Markets
Walt Disney reports earnings before Wall Street’s opening bell on May 7
Solid profit growth is expected despite a minor revenue jump
Stock price experiences a pullback amid an overall strong 2024 performance
Impressive start to the year
After lagging against the broader market for the past three years, Disney’s stock has started the year on a firm note, outperforming major US indices. To give more context, Walt Disney is the second-best performing stock within the elite club of the Dow Jones 30 in 2024 as markets seem to be overly optimistic about the firm’s restructuring plan in place after the return of Bob Iger in the CEO position in 2022.
Some positive signals include the recent restatement of dividends, which were suspended during the pandemic. Meanwhile, the firm managed to reach an agreement with Governor DeSantis to end their two-year legal battles over the control of a tax district that encompasses Walt Disney World.
On the operational front, traffic in theme parks is expected to grow around 10% against the same quarter a year ago, driven by strong business in Asia. Moreover, Netflix’s higher-than-expected subscriber growth in the first quarter has brightened the outlook of the broader streaming sector, increasing the odds for an upside surprise in Disney+ net subscriptions.
Sluggish growth but improving profitability
Disney’s focus has shifted towards profitability and cost reduction given that its streaming segment had been suffering losses for the past couple of years. In the last quarter, Disney+ lost 1.3 million subscribers following price hikes in its provided service packages but recorded an increase in average revenue per user. This is a clear indication that the firm is striving for financial robustness in the expense of growth.
The restructuring plan is reflected in the firm’s forecasted financials as Disney is anticipated to post revenue of $22.10 billion for the first quarter, according to consensus estimates by LSEG IBES, which would represent year-on-year increase of 1.23%. Besides this marginal growth in revenue, earnings per share (EPS) are projected at $1.10, marking a 18.0% jump on an annual basis.
Valuation reflects optimism
Disney has been facing a slowdown in its streaming segment, while the firm has clearly failed to return to its pre-pandemic standards. However, as its full-scale transformation plan has started to deliver some positive results, investors seem to be restating their trust in the firm’s growth potential.
Following a solid start to the year, Disney’s stock has been trading with a considerable premium against the S&P 500. Specifically, the 12-month forward price-to-earnings ratio, which denotes the dollar amount someone would need to invest to receive back one dollar in annual earnings, currently stands at 21.4x versus the S&P 500’s multiple of 20.2x.
Share price falls below 50-day SMA
Disney’s shares have gained significant ground in 2024, climbing to their highest level since August 2022. However, the stock price has been undergoing a pullback since then, sliding beneath the 50-day simple moving average (SMA) ahead of the first quarter earnings announcement.
Should earnings disappoint, the price could re-test the recent support of $110.50 ahead of the February support of $106.00, which lies very close to the upper bound of the price’s recent positive gap.
Alternatively, solid results coupled with optimistic guidance over subscriber growth could propel the price towards the February 2023 peak of $118.00, a break above which might open the door for the 2024 high of $123.70.
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.